Réti Open Pooling اکنون ۷۲۵ میلیون توکن ALGO را که توسط ۸۶۹۳ کاربر در ۲۲۵ اعتباردهنده قفل شده است، در اختیار دارد.

2026-08-20

staking · pooling · consensus · governance · discovery · web · algorand · updated

Réti Open Pooling اکنون 725 میلیون توکن ALGO را که توسط 8,693 کاربر در 225 اعتباردهنده قفل شده است، در اختیار دارد

سد 30,000-ALGO

استیکینگ انفرادی در الگوراند از ژانویه ۲۰۲۵ با فعال شدن پاداش‌های اجماع در سطح پروتکل، به یک کار با مانع بالا تبدیل شد: برای مشارکت، حداقل ۳۰,۰۰۰ ALGO، یک گره در سخت‌افزار تحت کنترل خود و نگهداری مداوم مورد نیاز بود. Réti Open Pooling توسط استودیو سه نفره الگوراند TxnLab ساخته شد تا بقیه بتوانند مشارکت کنند. این یک پروتکل استیکینگ بدون مجوز است: هر کسی میتواند به عنوان اعتبار‌دهنده ثبت‌نام کند، هر کسی میتواند ALGO را به یک گره اختصاص دهد و وجوه هر استخر در حساب قرارداد هوشمند مخصوص خود قرار دارد، نه در کیف پول شخص ثالث.

قرارداد اصلی در mainnet (app id 2714516089)، گزارشی زنده از پیشرفت آن طراحی است. وضعیت جهانی آن در حال حاضر نشان می‌دهد که 725.9 میلیون توکن ALGO توسط 8,693 استیکر در 225 والیدیتور استیک شده است.

[غیر‌حفاظتی](Non-custodial) به این معنا نیست که هیچ اعتمادی وجود ندارد. در مستندات نود دیمون صریحاً آمده است که «تنها حسابهایی که می‌توانند وجوه کاربر را برداشت کنند، استیکرهایی هستند که تنها موجودی (جمع‌شکل‌گرفته) خود را برداشت می‌کنند» — هیچ اعتباردهنده، مدیر یا اپراتور پروتکل ن می‌تواند به جای استیکر برداشت کند. آنچه استیکر همچنان انتخاب می‌کند اپراتور است: بازده به طور کامل به این بستگی دارد که اعتباردهنده چقدر خوب نود و دیمون رتی را اجرا می‌کند و داشبورد مرجع توسط Nodely، شرکت زیرساختی که پاتریک بنت، یکی از بنیانگذاران آن، همچنین یکی از بنیانگذاران TxnLab است، میزبانی می‌شود. هر کسی می‌تواند رابط کاربری خود را روی همان قراردادها پیاده‌سازی کند، اما رابط کاربری پیش‌فرض در اختیار افراد درون‌سازمانی است.

استخر یک قرارداد جداگانه است.

یک اعتباردهنده یک استخر بزرگ را مدیریت نمی‌کند. ثبت‌نام از طریق قرارداد اصلی اعتباردهنده به آن اجازه می‌دهد تا تا حد مشخصی از استخرها در هر گره ایجاد کند — این قرارداد این حد را در هر گره به ۳ استخر محدود می‌کند و این تعداد در مجموع تا ۸ گره قابل افزایش است — و هر استخر به عنوان یک نمونه قرارداد منحصر به فرد از یک الگوی از پیش تعریف شده ایجاد می‌شود که به آن یک حساب Algorand اختصاصی برای مشارکت در اجماع اعطا می‌کند. دارندگان سهام با استفاده از شناسه، یک اعتباردهنده را انتخاب می‌کنند و سیستم سهم را به استخری که دارندگان سهام از آن استفاده می‌کنند، هدایت می‌کند، مگر اینکه آن استخر پر باشد.

این پروتکل استخر را در کمترین حد، برابر با ۱۵ درصد از سهام آنلاین تقسیم بر تعداد استخرهای اعتباردهنده و حداکثر سهم هر حساب که همچنان پاداش انگیزشی دریافت می‌کند (امروز حدود ۷۰ میلیون ALGO)، در نظر می‌گیرد. یک اعتباردهنده که مجموع استخرهایش به ۱۵ درصد از سهام آنلاین برسد، دیگر به طور کامل پذیرش ALGO جدید را متوقف می‌کند — این سقف سخت برای جلوگیری از آن است که هر اپراتوری سهم خطرناکی از اجماع را تصاحب کند.

دفترکل هر استخر تا ۲۰۰ استیکر را ثبت می‌کند و ثبت می‌کند که چه کسی، چه زمانی و با چه مبلغی وارد شده و از آن زمان به بعد چه پاداش‌هایی جمع شده است. زمان ثبت، مکانیزم ضد بازیگری است: پاداش‌ها با توجه به زمان در استخر تعدیل می‌شوند، بنابراین یک استیک بزرگ که چند لحظه قبل از پرداخت وارد شده باشد، نمی‌تواند سهمی بیش از حد از آن دوره را تصاحب کند. حداقل شرط ورود — در اسناد به ۱۰۰۰ ALGO به عنوان حداقل معمول اشاره شده است، در حالی که حداقل شرط خود قرارداد ۱ ALGO است — از ورود «گرد و خاک» جلوگیری می‌کند و هر استیکری که از ظرفیت فراتر رود، استخر دیگری، گره دیگری و در نهایت اعتباردهنده دیگری را اجبار می‌کند.

پاداش‌ها: عصر‌ها، کمیسیون‌ها و زمان

پاداش‌ها در پایان هر دوره توزیع می‌شود؛ دوره‌ای ثابت که توسط اعتباردهنده انتخاب می‌شود و می‌تواند به اندازه‌ای کوتاه باشد که تقریباً یک دقیقه طول بکشد. یک استخر تنها زمانی پاداش می‌گیرد که بلوک پیشنهاد دهد — باید حد نصاب مشارکت ذکر شده در بالا را برآورده کند، در زیر سقف پاداش حدود ۷۰ میلیون باقی بماند و عملکرد خوبی داشته باشد. اعتباردهنده کمیسیونی دریافت می‌کند که در زمان ثبت نام ثابت و پس از آن تغییرناپذیر است و مابقی بین استیکرها به نسبت میزان استیک و مدت حضورشان در استخر در طول دوره توزیع می‌شود و سپس مستقیماً به موجودی آنها اضافه می‌شود تا با آن بهره‌دهی شود.

تنظیم زمان در هر دو جهت اعمال می‌شود. استیکری که ۹۵ درصد از یک اِپوک را استیک کند، ۵ درصد از پاداشی را که برای یک اِپوک کامل کسب کرده بود، دریافت می‌کند و هر بار که استیک اضافه می‌شود، ساعت دوباره تنظیم می‌شود؛ برداشت استیک قبل از پایان اِپوک، پاداش‌های انباشته شده آن اِپوک را از بین می‌برد. استیک را می‌توان در هر لحظه‌ای برداشت کرد، یا تمام موجودی یا هر چیزی که بالاتر از حداقل میزان ورود به استخر باشد.

دو محدودیت دیگر بر اقتصاد تأثیر می‌گذارند. اول، اشباع: یک اعتباردهنده که بیش از ۱۰ درصد از سهام آنلاین را در اختیار دارد، اشباع شده تلقی می‌شود — پاداش به نسبت میزان فراتر رفتن از این حد کاهش می‌یابد، اعتباردهنده هیچ پاداشی دریافت نمی‌کند و باقی ماندهٔ نگهداری شده به [حوضهٔ هزینه](fee sink) منتقل می‌شود. این مدل که توسط استفانو دی آنجلیس در جریان توسعه پیشنهاد شد، بر یک اپ کد AVM تکیه دارد که به قراردادها اجازه می‌دهد رقم سهام آنلاین را استعلام کنند. دوم، پاداش توکن: یک اعتباردهنده می‌تواند توکن خود را به عنوان پاداش همراه با ALGO پیوند دهد — در اسناد، VEST، COOP و AKTA به عنوان نمونه ذکر شده‌اند و استخرهای زنده در داشبورد، GLIZZY، COSG، STEAK، ALC، ORA و aVoi را پرداخت می‌کنند. توکن پاداش هنگام ایجاد استخر ثابت است؛ نرخ آن می‌تواند در هر زمان تغییر کند.

ساختار سمت اعتباردهنده و معنای هر بخش برای یک استیکر:

مفهوم	کاربرد در دنیای واقعی
آدرس مالک	کلید والت سرد که سیاست‌ها را تعیین می‌کند و در صورت لزوم می‌تواند جایگزین مدیر شود؛ در حالت ایده آل، هرگز با شبکه در ارتباط نیست.
آدرس مدیر	کلید والت گرم که دیمون گره با آن امضا می‌کند — استخرهای آنلاین/آفلاین را فعال می‌کند و پرداخت‌های هر دوره را انجام می‌دهد؛ در صورت به خطر افتادن، مالک می‌تواند آن را تعویض کند.
آدرس کمیسیون	جایی است که سهم هر دوره اعتباردهنده در آن واریز می‌شود؛ توسط مالک قابل تغییر است.
گیتینگ توکن/NFT	یک اعتباردهنده می‌تواند استخر را به دارندگان یک دارایی خاص یا بخش NFD محدود کند و این امکان را فراهم کند که تنها اعضای جامعه بتوانند در آن استخر مشارکت داشته باشند.

لایهٔ نرم‌افزاری که این کار را انجام می‌دهد، دیمون گرهٔ رِتی است؛ یک دیمون خط‌مسیری/خدماتی برای لینوکس، مک‌اواس و ویندوز که مشارکت در اجماع (رای دادن و پیشنهاد بلوک) را خودکار می‌کند. همچنین، کلیدهای خرج‌کرد حساب (عبارتِ رمز) را (که کوتاهمدت هستند و تنها زمانی ایجاد می‌شوند که استیک یک استخر واقعاً وجود داشته باشد) برای اینکه استخرها آنلاین بمانند، خودکار می‌کند. به‌طور خاص، هر حساب کاربری می‌تواند در صورت آفلاین شدن دیمون یک اعتباردهنده، بهروزرسانی عصر را آغاز کند، بنابراین پرداخت‌ها در یک اپراتور متوقف نمی‌شوند. هزینه‌ها محدود هستند: ثبت یک اعتباردهنده به هزینهٔ استخر (10.4449 ALGO) و 6.1978 ALGO در هر استخر برای ذخیره‌سازی نیاز دارد. خود پروتکل هیچ هزینه‌ای دریافت نمی‌کند — اما این عبارت فقط مربوط به پروتکل است. هر اعتباردهنده کمیسیون می‌گیرد (داشبورد، سهمی از 0.4269% تا 100% کامل را نشان می‌دهد) و عصر‌های بسیار کوتاهمدت، هزینه‌های تراکنش را در هر پرداخت می‌سوزانند؛ مستندات، روزانه 7–29 ALGO را برای عصر‌های یک‌دقیقه‌ای برآورد می‌کنند.

چه کسی آن را اداره می‌کند

قراردادهای رتی از طریق AlgoKit به زبان TEALScript نوشته شدهاند و کد آن در سازمان GitHub بنیاد الگوراند (https://github.com/algorandfoundation/reti) قرار دارد، نه در TxnLab — با ۴۴ ستاره و همچنان بهطور فعال در حال توسعه است. آخرین نسخه، v1.5.0 در تاریخ ۲۰۱۶-۰۸-۱۵، یک نسخه برای بهبود عملکرد رابط کاربری است: داشبورد پیش از این حدود ۹۰۰ درخواست algod (منبع اصلی و زنده اطلاعات وضعیت فعلی زنجیره — آخرین دور، حساب ba) را در حالت باز ارسال می‌کرد، اما اکنون این تعداد به تعداد انگشت‌شماری خواندگی انبوه تقلیل یافته است، بدون هیچ تغییر در قرارداد یا دامنۀ گره. v1.4.0 (سپتامبر ۲۰۲۵) یک صفحه پشتیبانی سازمانی و یک جریان ثبت‌نام xGov (برنامه کمک‌های مالی جامعه‌الگوراند: دارندگان ALGO توکن‌های خود را در استخرها قفل می‌کنند تا قدرت رأی‌دهی کسب کنند و رأی‌های حاصله تصمیم می‌گیرند که کدام اکوسیستم) را برای مالکان استخر اضافه کرد. نسخه‌های پیشین نیز راهکارهای موقتی برای باگ‌های قرارداد ارائه کرده‌اند — v1.3.4 هنگام پر شدن اولین استخر یک اعتباردهنده به دلیل باگی در منطق findPoolForStaker، استیکینگ را غیرفعال می‌کرد.

در مورد ممیزی‌ها، آنچه منتشر شده ضعیف‌تر از آن چیزی است که برچسب «ممیزی شده» نشان می‌دهد. پوشه ممیزی رپو حاوی یک گزارش به نام «Réti Audit 2024-08» از CoinFabrik است و DeFiLlama دو ممیزی را به آن پوشه اشاره می‌کند، بدون اینکه دومی را شناسایی کند. پذیرش نهادی واقعی است: ارائه‌دهنده استیکینگ Kiln والیدیتورهای الگوراند خود را روی استخرهای Réti اجرا می‌کند (با ترکیب خودکار، پاداش هر سه ساعت یک بار، لغو استیک فوری و بدون کاهش پاداش) و P2P.org در ماه مه ۲۰۲۵ استیکینگ ALGO را روی والیدیتور خود راهاندازی کرد و مشتریان را به همان داشبورد هدایت کرد. اسناد Kiln قراردادها را «ممیزی شده، کنترل شده و توسط بنیاد الگوراند پیاده‌سازی شده» توصیف می‌کنند.

تناقض حکمرانی

این عبارت آخر است که در آن تنش نهفته است. بنیاد، قراردادهای رِتی را مدیریت و اجرا می‌کند — و همچنین برنامه‌ای را برای حکمرانی اجرا می‌کند که از ژوئن ۲۰۲۵ به بعد، هر استخر رِتی را از آن حذف می‌کند. پیش از دوره حکمرانی ۱۵، بنیاد اعلام کرد که قرارداد هوشمند رِتی «راهی برای ادغام با حکمرانی فراهم نمی‌کند»: رأی دادن نیازمند یک تراکنش صفر-ALGO با یک فیلد note است، و یک حساب کاربر جمعی نتواند چنین تراکنشی را ایجاد کند که ایندکسر حکمرانی خارج از زنجیره بتواند آن را به استیکرهای فردی نسبت دهد. بنیاد در حمایت از رِتی گفت که «این کار نیازمند یک پیاده‌سازی سفارشی است»، برخلاف توکن‌های استیکینگِ نقد که از یک استاندارد مشترک استفاده می‌کنند. یکی از منتقدان در آن زمان در انجمن نوشت که «۴۰۰ میلیون آلوگو استیک شده رد شدند؛ جایی که دارندگان توکن‌های کم‌حجم می‌توانند به صورت جمعی مشارکت کنند، از حکمرانی بیرون رانده شده‌اند» — این ادعای جامعه در آن زمان است، نه یک رقم تأیید شده، اما نارضایتی‌ای که در آن منعکس می‌شود در سراسر آن موضوع ثبت شده است.

از آن زمان، این شکاف از خارج از بنیاد برطرف شده است. Valar Solutions، شرکت استیکینگ سوئیسی، در ماه مه ۲۰۲۶ یک یکپارچه‌سازی xGov برای شاخه خود از رابط کاربری Réti ارائه کرد: استیکرها با تراکنش‌های بدون پرداخت نظر خود را درباره پیشنهادات اعلام می‌کنند، اعتبار‌دهنده این سیگنال‌ها را جمع‌آوری و رأی می‌دهد و استیکرهایی که نظر خود را ابراز نمی‌کنند، قدرت رأی‌دهی خود را به مالک اعتبار‌دهنده واگذار می‌کنند. شورای xGov این پیشنهاد را با نتیجه ۱۰ به صفر و یک ممتنع تأیید کرد. این در عمل به چه معناست: صدای حکمرانی یک استیکر Réti به این بستگی دارد که کدام اعتبار‌دهنده را انتخاب کرده و آیا آن اعتبار‌دهنده در ابزارهای شخص ثالث مانند Valar ثبت نام کرده است یا نه — نه به چیزی که پروتکل اصلی ارائه می‌دهد. اینکه آیا همه ۲۲۵ اعتبار‌دهنده ثبت‌نام‌کرده مستقل هستند نیز تأیید نشده است: این‌ها سوابق بدون مجوز درون زنجیره‌ای هستند و داشبورد، در کنار استخرهایی که توسط جامعه اداره می‌شوند مانند pool.valar.algo و node.cosmicchamps.algo، استخرهایی را نیز نشان می‌دهد که توسط پروژه‌ها اداره می‌شوند.

مقیاس، به عدد

DefiLlama Réti را به عنوان یک پروتکل استیکینگ-پول ردیابی می‌کند و ارزش کل قفل شده (TVL) آن را در حال حاضر ۶۱.۳ میلیون دلار اعلام می‌کند — که از اوج ۱۰۰.۳ میلیون دلاری ماه اوت ۲۰۲۵ کاسته شده است و در میان ۷۳ پروتکل استیکینگ-پول ردیابی شده، در رده پنجم قرار دارد که معادل ۰.۵ درصد از مجموع ۱۲.۷ میلیارد دلار این دسته است. مقایسه‌ای که این رقم را در منظر قرار می‌دهد، مقایسه‌ای درون‌شبکه‌ای در الگوراند است: رقم کلیدی DefiLlama برای تمام دیفای‌های اصلی این زنجیره ۲۸.۵ میلیون دلار است، بنابراین تنها Réti بیش از دو برابر دارایی تمام اپلیکیشن‌های دیگر در این شبکه را قفل می‌کند. با مقایسه با خود زنجیره، میزان استیک ذکر شده در بالا تقریباً ۳۶ درصد از حدود ۲.۰۱ میلیارد ALGO فعلی در حال گردش است — که خود ۲۰.۶ درصد از کل عرضه است.

Chart: Réti Pooling TVL, monthly (USD, DeFiLlama)

این منحنی شکل رونق را نشان می‌دهد: TVL از حدود ۲.۵ میلیون دلار در ژانویه ۲۰۲۵ به بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در عرض هفت ماه افزایش یافت، سپس با کاهش قیمت ALGO تا اواخر ۲۰۲۵ رو به کاهش گذاشت و در سال جاری در محدوده ۵۷ تا ۷۸ میلیون دلار تثبیت شد.

یک استیکر در واقع چه کاری انجام می‌دهد

برای ورود به پلتفرم، باید یک کیف پول را به آن متصل کنید: داشبورد از Defly، Pera، Lute، WalletConnect، Kibisis، Exodus و W3 Wallet پشتیبانی می‌کند. یک اعتباردهنده را انتخاب کنید، حداقل میزان ورود به آن را وارد کنید، امضا کنید و پوزیشن در بخش «سهام من» نمایش داده می‌شود. خارج کردن سهام بلافاستفاده است و تابع قانون «حداقلِ موجودیِ کل یا بیشتر» است. نکتهٔ مهمی که در مستندات آمده: برآورد‌های سالانهٔ بازده (APY) نشان داده شده برای هر اعتباردهنده در حال تکمیل است و «ممکن است ۱۰۰% دقیق نباشد»، بنابراین مقایسه با ستون‌های «هزینهٔ زنده»، «انگیزهٔ توکن» و «فرکانس پرداخت» اهمیت دارد.

رتی در آلوگرند دست به کاری نایاب زده است: مقیاس‌دهی به سطحی که بقیه دیفای‌های این زنجیره به آن نرسند، در قراردادهایی که پارامترهایشان غیرقابل تغییر و از پیش مشخص هستند. سؤالات باز آنهایی هستند که معماری خودِ آن به آنها پاسخ نداده است — اینکه شما چه کسی را به عنوان اپراتور خود انتخاب کرده‌اید و چه زمانی بنیادِ حامی این پروتکل به آن اجازه خواهد داد که به صورت بومی رأی دهد.

منبع

Source: https://txnlab.gitbook.io/reti-open-pooling/core-concepts/staking-pools