Réti Open Pooling اکنون ۷۲۵ میلیون ALGO را با استیک ۸,۶۹۳ کاربر در ۲۲۵ ولیدیتور در اختیار دارد

سدِ ۳۰,۰۰۰¹ ALGO

استیکینگ انفرادی روی Algorand از ژانویه ۲۰۲۵ به کاری دشوار و پرضرورت تبدیل شد؛ زمانی که شبکه پاداش‌های اجماع در سطح پروتکل را روشن کرد: مشارکت حداقل ۳۰,۰۰۰² ALGO می‌طلبید، به‌علاوه یک نود که روی سخت‌افزاری تحت کنترل خودتان اجرا شود و نگهداری مداومی که مشارکت در Pure Proof-of-Stake به آن نیاز دارد. Réti Open Pooling³ را استودیوی سه‌نفره Algorand، یعنی TxnLab⁴، ساخت تا بقیه هم بتوانند مشارکت کنند. این پروتکل یک سازوکار استیکینگ بدون‌مجوز است: هر کسی می‌تواند به‌عنوان ولیدیتور ثبت‌نام کند، هر کسی می‌تواند ALGO خود را به یکی از آن‌ها بسپارد، و دارایی هر استخر در حساب قرارداد هوشمند خودش نگه‌داری می‌شود، نه در کیف پول یک شخص ثالث.

قرارداد اصلی روی مین‌نت (شناسه اپلیکیشن ۲۷۱۴۵۱۶۰۸۹⁵) سرشماری زنده‌ای است از این‌که این طراحی تا کجا پیش رفته است. وضعیت جهانی آن در حال حاضر ۷۲۵.۹ میلیون ALGO استیک‌شده از سوی ۸,۶۹۳ استیک‌کننده در ۲۲۵ ولیدیتور را ثبت کرده است.

اما غیرامانی به معنای بی‌نیازی از اعتماد نیست. مستندات دیمن نود صریح می‌گوید «تنها حساب‌هایی که هرگز می‌توانند دارایی کاربران را بیرون بکشند، خود استیک‌کنندگان‌اند که تنها موجودی (انباشته‌شده) خود را برمی‌دارند» — هیچ ولیدیتور، مدیر یا اپراتور پروتکلی نمی‌تواند از طرف استیک‌کننده برداشت کند. آنچه استیک‌کننده همچنان انتخاب می‌کند، اپراتور است: بازدهی تماماً بستگی دارد به این‌که ولیدیتور نود و دیمن Réti را چقدر خوب بگرداند، و داشبورد مرجع را Nodely میزبانی می‌کند؛ همان شرکت زیرساختی که هم‌بنیان‌گذارش، Patrick Bennett، از هم‌بنیان‌گذاران TxnLab هم بوده است. هر کسی می‌تواند رابط کاربری خودش را روی همان قراردادها مستقر کند، ولی رابط پیش‌فرض را خودی‌ها می‌گردانند.

هر استخر، قرارداد خودش است

ولیدیتور یک استخر بزرگ واحد را اداره نمی‌کند. ثبت‌نام از طریق قرارداد اصلی ولیدیتور به آن اجازه می‌دهد تا سقف تعیین‌شده‌ای استخر برای هر نود بسازد — قرارداد این سقف را ۳⁶ استخر برای هر نود و در مجموع تا ۸ نود تعیین کرده است — و هر استخر به‌صورت نمونه‌ای یکتا از یک قرارداد از پیش قالبی ساخته می‌شود و حساب Algorand مستقل خودش را می‌گیرد تا واجد شرایط مشارکت در اجماع باشد. استیک‌کننده ولیدیتور را با شناسه انتخاب می‌کند و سیستم، استیک را به استخری هدایت می‌کند که استیک‌کننده پیش‌تر از آن استفاده می‌کرده؛ مگر آن‌که آن استخر پر شده باشد.

پروتکل استخر را زمانی پر می‌داند که به کم‌ترین مقدار میان ۱۵٪ از استیک آنلاین تقسیم بر تعداد استخرهای ولیدیتور، و حداکثر مجاز هر حساب که همچنان پاداش تشویقی می‌گیرد (امروز حدود ۷۰⁷ میلیون ALGO) برسد. ولیدیتوری که مجموع استخرهایش به ۱۵٪ از استیک آنلاین برسد، دیگر یک ALGO هم نمی‌پذیرد — سقفی سخت که هدفش جلوگیری از تصاحب سهمی خطرناک از اجماع توسط یک اپراتور است.

دفتر کل درون‌زنجیره‌ای هر استخر تا ۲۰۰ استیک‌کننده را ردیابی می‌کند و ثبت می‌کند چه کسی، چه زمانی و با چه مبلغی وارد شده و از آن زمان چه پاداش‌هایی جمع کرده است. برچسب زمانی ورود، سازوکار ضد سوءاستفاده است: پاداش‌ها بر اساس مدت حضور در استخر تعدیل می‌شوند، پس استیک سنگینی که لحظاتی پیش از پرداخت وارد شود نمی‌تواند سهمی نامتناسب از آن دوره را ببلعد. الزام حداقل مبلغ ورود — مستندات ۱,۰۰۰ ALGO را کف معمول می‌داند، در حالی که حداقل خود قرارداد ۱ ALGO است — مانع ورود مقادیر ناچیز می‌شود، و هر استیک‌کننده‌ای بیش از ظرفیت، استخر دیگری، نود دیگری و در نهایت ولیدیتور دیگری را ایجاب می‌کند.

پاداش‌ها: دوره‌ها، کمیسیون و زمان

پاداش‌ها در پایان هر دوره توزیع می‌شوند؛ دوره‌ای با طول ثابت که خود ولیدیتور انتخاب می‌کند و می‌تواند تا حدود یک دقیقه هم کوتاه باشد. استخر تنها وقتی درآمد دارد که بلاک پیشنهاد بدهد — باید آستانه مشارکت یادشده را رد کند، زیر سقف پاداش حدود ۷۰⁸ میلیون بماند و عملکرد خوبی داشته باشد. ولیدیتور کمیسیونی برمی‌دارد؛ درصدی که هنگام ثبت‌نام تثبیت می‌شود و پس از آن قابل تغییر نیست. باقی مبلغ به نسبت استیک و مدت حضور هر استیک‌کننده در استخر در آن دوره میان آن‌ها تقسیم و سپس مستقیماً به موجودی‌شان افزوده می‌شود تا انباشته شود.

این تعدیل زمانی هر دو جهت را در بر می‌گیرد. استیک‌کننده‌ای که در ۹۵⁹٪ مسیر یک دوره استیک اضافه کند، ۵¹⁰٪ از پاداشی را می‌گیرد که برای یک دوره کامل به دست می‌آورد و هر افزودن، شمارنده زمان را از نو صفر می‌کند؛ برداشت استیک پیش از پایان دوره هم پاداش‌های انباشته همان دوره را از دست می‌دهد. استیک هر لحظه قابل برداشت است، چه کل موجودی و چه هر مبلغی بالاتر از حداقل ورود استخر.

دو محدودیت دیگر اقتصاد این پروتکل را شکل می‌دهد. نخست، اشباع: ولیدیتوری که بیش از ۱۰٪ از استیک آنلاین را در دست دارد اشباع‌شده تلقی می‌شود — پاداش‌ها به تناسب فاصله‌اش از این خط کاهش می‌یابد، ولیدیتور چیزی نمی‌گیرد و باقی توقیف‌شده به مخزن کارمزد سرازیر می‌شود. این مدل که Stefano De Angelis در جریان توسعه پیشنهاد داد، بر یک کد عملیاتی AVM تکیه دارد که به قراردادها اجازه می‌دهد رقم زنده استیک آنلاین را استعلام کنند. دوم، پاداش توکنی: ولیدیتور می‌تواند توکن خودش را به‌عنوان پاداش مکمل در کنار ALGO بپردازد — مستندات VEST، COOP و AKTA را نمونه می‌آورد و استخرهای فعال روی داشبورد GLIZZY، COSG، STEAK، ALC، ORA و aVoi را پرداخت می‌کنند. توکن پاداش هنگام ساخت استخر تثبیت می‌شود؛ ولی نرخ آن هر زمان می‌تواند عوض شود.

ساختار سمت ولیدیتور و معنای هر بخش برای استیک‌کننده:

لایه نرم‌افزاری که این مجموعه را به کار می‌اندازد، دیمن نود Réti است؛ دیمن CLI/سرویسی برای Linux، macOS و Windows که کلیدهای مشارکت را خودکار می‌کند (کلیدهایی کوتاه‌عمر که تنها زمانی ساخته می‌شوند که استخر واقعاً استیک داشته باشد) تا استخرها آنلاین بمانند. نکته قابل توجه این‌که اگر دیمن یک ولیدیتور آفلاین شود، هر حسابی می‌تواند به‌روزرسانی دوره را فعال کند؛ بنابراین پرداخت‌ها به یک اپراتور واحد گره نمی‌خورد. هزینه‌ها محدودند: ثبت‌نام ولیدیتور ۱۰.۴۴۴۹¹¹ ALGO به مخزن کارمزد هزینه دارد، به‌علاوه ۶.۱۹۷۸¹² ALGO برای هر استخر بابت فضای ذخیره‌سازی. خود پروتکل هیچ کارمزدی نمی‌گیرد — اما این جمله فقط پروتکل را در بر می‌گیرد. هر ولیدیتور کمیسیون می‌گیرد (داشبورد دامنه‌ای از ۰.۴۲۶۹٪ تا ۱۰۰٪ کامل را نشان می‌دهد) و دوره‌های بسیار کوتاه با هر پرداخت، کارمزد تراکنش می‌سوزانند؛ مستندات برای دوره‌های یک‌دقیقه‌ای روزی ۷¹³–۲۹ ALGO برآورد می‌کند.

چه کسی آن را اداره می‌کند

قراردادهای Réti با TEALScript و از طریق AlgoKit نوشته شده‌اند و کد آن‌ها نه زیر سازمان GitHub شرکت TxnLab، بلکه زیر سازمان بنیاد Algorand در GitHub¹⁴ قرار دارد — با ۴۴¹⁵ ستاره و همچنان فعالانه توسعه داده می‌شود. آخرین انتشار، نسخه ۱.۵.۰ در ۲۰۲۶-۰۸-۱۵، نسخه‌ای با تمرکز بر عملکرد رابط کاربری است: داشبورد پیش‌تر هنگام باز شدن حدود ۹۰۰ درخواست algod می‌فرستاد و حالا آن‌ها را به چند خواندن انبوه فروکاسته است، بدون هیچ تغییری در قرارداد یا دیمن نود. نسخه ۱.۴.۰ (سپتامبر ۲۰۲۵) صفحه‌ای برای پشتیبانی نهادی و جریانی برای ثبت‌نام xGov برای مالکان استخر افزود. نسخه‌های پیشین هم راه‌حل‌هایی موقت برای باگ‌های قرارداد عرضه کرده‌اند — نسخه ۱.۳.۴ وقتی نخستین استخر یک ولیدیتور پر بود استیکینگ را غیرفعال کرد، به دلیل باگی در منطق findPoolForStaker.

درباره حسابرسی‌ها اما آنچه منتشر شده، نازک‌تر از چیزی است که برچسب «حسابرسی‌شده» به ذهن می‌آورد. پوشه حسابرسی این مخزن فقط یک گزارش نام‌دار دارد — «Réti Audit ۲۰۲۴-۰۸» از CoinFabrik — و DeFiLlama دو حسابرسی فهرست می‌کند که هر دو به همین پوشه اشاره دارند، بدون این‌که دومی را مشخص کند. پذیرش نهادی واقعی است: ارائه‌دهنده خدمات استیکینگ، Kiln¹⁶، ولیدیتورهای Algorand خود را روی استخرهای Réti می‌گرداند (انباشت خودکار، پاداش هر سه ساعت، آزادسازی فوری، بدون جریمه)، و P2P.org در مه ۲۰۲۵ استیکینگ ALGO را روی ولیدیتور خود راه انداخت و مشتریان را به همان داشبورد فرستاد. مستندات Kiln قراردادها را «حسابرسی‌شده، تحت کنترل و مستقرشده توسط بنیاد Algorand» توصیف می‌کند.

تناقض حاکمیت

همان عبارت آخر جایی است که تنش در آن نشسته است. بنیاد قراردادهای Réti را نگه‌داری و مستقر می‌کند — و همین بنیاد برنامه حاکمیتی را هم می‌گرداند که از ژوئن ۲۰۲۵ همه استخرهای Réti را کنار می‌گذارد. پیش از دوره حاکمیت ۱۵¹⁷، بنیاد اعلام کرد¹⁸ که قرارداد هوشمند Réti «راهی برای یکپارچه شدن با حاکمیت فراهم نمی‌کند»: رأی دادن به تراکنشی با مبلغ صفر ALGO نیاز دارد که فیلد یادداشت داشته باشد، و یک حساب اپلیکیشن استخری نمی‌تواند تراکنشی بسازد که ایندکسر حاکمیت برون‌زنجیره‌ای بتواند آن را به استیک‌کنندگان جداگانه نسبت دهد. بنیاد گفت پشتیبانی از Réti «نیازمند پیاده‌سازی سفارشی» است، برخلاف توکن‌های استیکینگ نقدشونده که استانداردی مشترک دارند. یکی از منتقدان انجمن در آن زمان نوشت: «۴۰۰¹⁹ میلیون الگوی استیک‌شده نارضایتی خود را اعلام کردند؛ جایی که صاحبان کیف‌های کوچک‌تر می‌توانند به شکلی جمعی مشارکت کنند، از حاکمیت بیرون انداخته شد» — ادعایی هم‌زمان از دل جامعه که رقمی تأییدنشده است، اما سرخوردگی‌ای که بازتاب می‌دهد در سراسر آن رشته گفت‌وگو مستند است.

این شکاف از آن پس از بیرون بنیاد پر شده است. Valar Solutions²⁰، شرکت سوئیسی استیکینگ، در مه ۲۰۲۶ یک یکپارچه‌سازی xGov را برای نسخه فورک‌شده خود از رابط کاربری Réti عرضه کرد: استیک‌کنندگان نظرشان درباره پیشنهادها را با تراکنش‌های یادداشتِ بدون پرداخت اعلام می‌کنند، ولیدیتور این نشانه‌ها را تجمیع و رأی می‌دهد، و استیک‌کنندگانی که نظری ابراز نکنند می‌بینند قدرت رأی‌شان به مالک ولیدیتور واگذار شده است. شورای xGov این پیشنهاد²¹ را با ۱۰ رأی موافق در برابر صفر و یک رأی ممتنع تأیید کرد. معنای عملی ماجرا این است: صدای حاکمیتی یک استیک‌کننده Réti به این بستگی دارد که کدام ولیدیتور را انتخاب کرده و آن ولیدیتور در ابزار شخص ثالثی مثل Valar ثبت‌نام کرده یا نه — نه به چیزی که پروتکل پایه فراهم می‌کند. این‌که آیا همه ۲۲۵ ولیدیتور ثبت‌شده اپراتورهای مستقلی هستند هم تأییدشده نیست: آن‌ها رکوردهای درون‌زنجیره‌ای بدون‌مجوزند و داشبورد دنباله‌ای بلند از استخرهای اداره‌شده توسط جامعه را در کنار استخرهای پروژه‌ای مانند pool.valar.algo و node.cosmicchamps.algo نشان می‌دهد.

ابعاد ماجرا، در اعداد

DefiLlama²² Réti را به‌عنوان پروتکل استخر استیکینگ رصد می‌کند و TVL کنونی آن را ۶۱.۳ میلیون دلار می‌داند — پایین‌آمده از اوج ۱۰۳.۷ میلیون دلاری در اوت ۲۰۲۵ — و همین آن را در میان ۷۳ پروتکل استخر استیکینگی که رصد می‌کند در جایگاه پنجم، معادل ۰.۵٪ آن دسته ۱۲.۷ میلیارد دلاری، می‌نشاند. مقایسه‌ای که این رقم را در چشم‌انداز درست می‌گذارد، داخلی خود Algorand است: رقم شاخص DeFiLlama برای کل دیفای اصلی این زنجیره ۲۸.۵ میلیون دلار است، پس Réti به‌تنهایی بیش از دو برابر مجموع دارایی همه اپلیکیشن‌های دیگر شبکه را قفل می‌کند. در سنجش با خود زنجیره، استیک یادشده حدود ۳۶٪ از ۲.۰۱ میلیارد ALGO است که اکنون آنلاین است — که خودش ۲۰.۶٪ از کل عرضه است.

منحنی، شکل آغاز کار را نشان می‌دهد: TVL از حدود ۲.۵ میلیون دلار در ژانویه ۲۰۲۵ در طول هفت ماه به بیش از ۱۰۰ میلیون دلار رسید، بعد در اواخر ۲۰۲۵ همراه با قیمت ALGO پایین آمد و امسال در محدوده ۵۷ تا ۷۸ میلیون دلار تثبیت شد.

استیک‌کننده در عمل چه می‌کند

ورود به این پروتکل با اتصال یک کیف پول انجام می‌شود: داشبورد²³ از Defly، Pera، Lute، WalletConnect، Kibisis، Exodus و W3 Wallet پشتیبانی می‌کند. یک ولیدیتور انتخاب کنید، دست‌کم حداقل مبلغ ورود آن را وارد کنید، امضا کنید، و موقعیت شما زیر «My Stakes» ظاهر می‌شود. خروج از استیک فوری است، مشروط به قاعده کل موجودی یا مبلغی بالاتر از حداقل. هشدار صادقانه‌ای که در مستندات آمده: برآوردهای APY که برای هر ولیدیتور نمایش داده می‌شود کاری در حال تکمیل است و «ممکن است ۱۰۰٪ دقیق نباشد»، پس مقایسه گزینه‌ها بر پایه ستون‌های زنده کارمزد، مشوق توکنی و تناوب پرداخت اهمیت دارد.

Réti چیز کمیابی را روی Algorand محقق کرده است: ابعادی که بقیه دیفای این زنجیره به آن نزدیک هم نمی‌شود، بر قراردادهایی که پارامترهایشان تغییرناپذیر و از پیش قابل دانستن است. پرسش‌های باز همان‌هایی هستند که معماری خودش نمی‌تواند پاسخ دهد — این‌که شما چه کسی را به‌عنوان اپراتور انتخاب کرده‌اید، و این‌که بنیادی که این پروتکل را نگه‌داری می‌کند چه زمانی اجازه خواهد داد به‌صورت بومی رأی هم بدهد.

منابع

• مستندات Réti Open Pooling³
• داشبورد Réti Pooling²³
• algorandfoundation/reti در GitHub¹⁴
• DefiLlama: Reti Pooling²²
• مستندات Kiln: Algorand (ALGO)¹⁶
• اعلامیه بنیاد Algorand: Réti Pooling و دوره حاکمیت ۱۵¹⁸
• یکپارچه‌سازی Valar xGov برای Réti Pooling²¹
• داشبورد Valar Réti Pooling²⁰
• P2P.org: معرفی استیکینگ Algorand (بخش جستجو)²⁴
• سلب مسئولیت | Réti Open Pooling²⁵
• پاداش‌ها | Réti Open Pooling²⁶
• قراردادهای هوشمند | Réti Open Pooling²⁷
• مرور کلی Réti Pooling | Réti Open Pooling²⁸
• پاداش‌ها | Réti Open Pooling²⁹
• Algorand (ALGO) | مستندات Kiln³⁰
• شروع سریع برای استیک‌کنندگان | Réti Open Pooling³¹
• ولیدیتورها | Réti Open Pooling³²
• دیمن نود Reti | Réti Open Pooling³³
• استقرار روی مین‌نت | Réti Open Pooling³⁴
• ویژگی‌های کلیدی برای ولیدیتورها | Réti Open Pooling³⁵
• پرسش‌های متداول | Réti Open Pooling³⁶