Mercy Corps 稳定币试点依托 HesabPay 的 Algorand 通道，将阿富汗援助成本降低 29%

现金到不了的地方，稳定币到了

2025 年初，在阿富汗帕克蒂亚省的 Zurmat 地区，100¹ 个家庭领到的人道主义援助被存进了一张塑料卡片：不需要智能手机，不需要联网，也不需要受助者有任何数字支付经验。卡片与数字钱包绑定，钱包里存放着 HAFN，一种钉住阿富汗尼的稳定币，而且整条流程可以在完全离线的情况下使用——四家本地商户接受用它购买食品、药品和农资。为期三个月的试点结束时，共有 872 人获得援助，而这些社区此前既接触不到数字支付，也没有可靠的银行服务。

该项目由人道主义组织 Mercy Corps² 旗下的投资部门 Mercy Corps Ventures³、基于区块链的数字支付平台 HesabPay⁴，以及阿富汗本地非政府组织社区驱动发展组织（CDDO）共同执行。背景让这次测试显得格外紧迫：自 2021 年塔利班重新掌权以来，阿富汗的正规银行体系在制裁下陷入停滞，援助机构只能依赖最高收取 10% 手续费的非正式汇款代理，以及穿越不安全地区的现金押运——而与此同时，有 2300 万阿富汗人亟需援助。

Mercy Corps Ventures 在 2025 年 11 月公布的结论主张，稳定币——这类被设计为价值保持稳定、通常钉住某一种传统货币的加密货币——能够做到现金物流做不到的事：让援助更快、更便宜、更安全地跨越国境并送达最后一公里。不过有一点需要说明：报告全文从未点名试点所依托的究竟是哪条区块链。与 Algorand⁵ 的关联要低一个层级——就藏在 HesabPay 自身内部。

一条离线支付通道如何运转

资金流向颠覆了“数字援助在收款端也需要数字基础设施”这一惯常假设。Mercy Corps Ventures 以 USDC（Circle 发行的钉住美元的稳定币）的形式，把资金直接打入 CDDO 的 HesabPay 钱包。随后 CDDO 将 30,000 HAFN——钉住受助者真正在花的阿富汗尼——分发给 100⁶ 个家庭。每户人家拿到一张与自家钱包绑定的实体卡片。参与者可以在四家配备卫星联网终端的本地商户处消费，交易由终端同步，其中三家位于 Badruddin Bazaar 区域集市；商户之后前往邻近加兹尼市的 HesabPay 分支机构，把数字资金兑换成现金。

这套设计把底层区块链当作结算的后盾，而不是销售环节必须依赖的组件。正如 CDDO 工作人员 Soubhanullah Saleh 所说：“很多受助人不会满意传统的现金方式，因为在指定的那一天，他们必须亲自跑到发放点领取，哪怕身在很远的地方。”

底层的 Algorand 层

HesabPay 于 2022 年 9 月在 Algorand 基金会的资助下从 Stellar 网络迁移到 Algorand，并把 Algorand 用作自己的结算层——也就是负责最终确认并记录交易的那一层。“Algorand 上的交易手续费非常低，而且很稳定。结算极快，网络从不宕机，对我们是再合适不过的方案，”创始人 Sanzar Kakar 对基金会表示。Algorand 的纯权益证明共识机制约 4.5 秒即可完成区块最终确认，成本近乎为零；区块一经确认，结算便不可撤销——在人道主义发放中，这一点尤其要紧：一笔可能被回滚或冻结的付款，也许要等到需求早已过去才到账。

HAFN 本身就是这条通道的链上产物。它是一种 Algorand Standard Asset（ASA），即允许任何人在 Algorand 基础层直接创建并发行代币的内置机制，无需运行智能合约即可继承该网络的速度与安全性。资产 849191641⁷ 以“Hesab Afghani”注册，单位名称为 HAFN，项目网址指向 hesab.af 域名；其记录显示，平台管理的钱包之间持续进行小额转账，最近一次记录于 2026 年 8 月 20 日。同一发行账户还创建了钉住美元的姊妹代币 HUSD。

对“由 Algorand 驱动”这一说法，最诚实的技术解读必须精确。HAFN 登记的发行总量被设为该协议 uint64 上限所对应的“无固定上限”哨兵值，而不是真实的经济总量，因此以它为分母算出的百分比并不能反映真正的持币集中度；链上记录显示，实际余额分布在约 98,000 个不同的持币账户中，而且该代币并未上线 Algorand 的公开去中心化交易所。HAFN 是一套许可制、中心化管理的储值系统，把 Algorand 用作结算主干和审计日志——并非面向公众开放的流通代币。这种设计是有意为之：HesabPay 钱包属于托管式，私钥由平台掌握，账户与手机号绑定，并以 PIN 和双重验证保护，终端用户从不直接接触区块链。CGAP——这家设在世界银行的普惠金融研究机构——指出，这一设计还把汇率风险从受助者身上转移给了实施方。

试点究竟测出了什么

这些结果数据由 Mercy Corps Ventures 自行报告，评估则出自独立研究伙伴 Crypto Council for Innovation⁸，而且明确说明了节省来自哪里：

来源： 9 impactstorytelling.substack.com

定性发现解释了这些偏好数据从何而来。38% 的参与者亲身遭遇过欺诈，他们表示自己过去在现金发放中曾被骗走钱财；数字发放彻底取消了现金经手环节，并留下完整的交易记录，便于满足捐助方的合规要求。“现金有很多问题。我们往往会因此损失不少钱（因为贪腐和安全问题），”Saleh 说。一位参与的商户谈到了商业层面的变化：“（这）对我们的工作和业务量影响非常正面。（我们的生意）变好了，因为人们愿意放心地跟我们做生意。”Mercy Corps Ventures 的 Sandra Uwantege Hart 为本地实施机构总结了这一发现：“像 CDDO 这样的本地非政府组织，承担着把人道主义现金送进阿富汗的主要压力——而它们的资源要少得多。HesabPay 用直接、可追溯的现金和自动化发放改变了这一点。”

技术无法消除的障碍

在同一份报告里，Mercy Corps Ventures 也坦白说明了单靠账本无法解决的问题。受助者原本以女性为主——最初的登记中有 58% 是女性，但均由男性家庭成员代为完成——然而事实当局的政策禁止女性在公共场合使用这些卡片，卡片于是改由男性亲属使用。到试点结束时，只有 42% 的受访者是最初登记的参与者。报告自己的结论是：仅靠技术，无法跨越系统性的社会与政策障碍。

其他限制来自运营层面。四家商户显然太少：92% 的参与者希望有更多可以花掉数字资金的场所。此外，试点结束后，当局于 2025 年 9 月实施了全国范围的互联网断网；HesabPay 为商户提供的卫星连接起到了一定缓冲作用，但团队仍在评估如何维持运营。

一条 Algorand 通道，一个不锁定单链的投资组合

Mercy Corps Ventures 表示，四年间它在 10 多个国家启动了 16 个加密货币试点，而 Algorand 并非其默认选择：这条链只在与 HesabPay 相关的地方出现在它的投资组合中。对于想弄清某一笔援助资金究竟由哪条区块链承载的人来说，这一区分很重要：

这些案例最终都指向 HesabPay：它的结算层是 Algorand，也正是这一点让阿富汗和叙利亚这两个项目成了 Algorand 项目。该平台在这些试点之外的规模，说明了这条通道为何对援助机构重要。Algorand 基金会称，2025 年有超过 100 万阿富汗人通过 HesabPay 领取人道主义款项，其中包括世界粮食计划署、联合国难民署和世界银行提供的现金援助；联合国难民署在 2026 年 7 月表示，已通过该平台把可充值卡援助扩大到超过 625,000²⁵ 名返国难民和 17,500²⁶ 名以上的境内流离失所者，发放总额超过 3500 万美元。伦敦政治经济学院一项追踪 2,500²⁷ 名使用该应用的女性的研究发现，直接的数字援助让她们的家庭更少出现吃不上饭的情况。

从试点走向常规项目

阿富汗试点被当作一个模板，而不是一次性的尝试。HesabPay 已在叙利亚东北部完成一个试点，Mercy Corps 的叙利亚国别办公室也在探索把稳定币更长期地纳入自身项目规划——Mercy Corps Ventures 称，这提供了在不同治理环境中比较这一模式的机会。剩下的问题大多与技​​术无关：商户网络需要扩大，网络连接需要具备抵御国家断网的韧性，而性别可及性则需要支付通道给不了的政策改变。试点真正确立的，是有独立研究伙伴评估背书的证据：一种中心化管理、在公链上完成结算的稳定币，可以把援助送到从未碰过智能手机的人手中——而且受助者宁愿要它，也不要现金。

来源

• Mercy Corps Ventures — Stablecoin Payments Cut Costs, Increase Safety in Afghanistan²⁸
• Mercy Corps Ventures — Pilot Launch: Digital currency for last mile cash in rural Afghanistan²⁹
• Algorand Foundation — How HesabPay became the first and only interoperable digital payments platform in Afghanistan³⁰
• Algorand Foundation — 2025 on Algorand: Reimagining aid delivery with the Algorand blockchain³¹
• Mercy Corps Ventures — Improving micro merchant incomes in Cameroon through stablecoin cross-border payments³²
• Mercy Corps Ventures — Cash Transfers in Stablecoins for Vulnerable Women in Rural Haiti³³
• Mercy Corps Ventures — Integrating Privacy and Stablecoins for Displaced Communities in Colombia³⁴
• Center for a Digital Future — Mercy Corps Ventures and CCI³⁵
• Stablecoin Payments Transform Humanitarian Aid Delivery in Afghanistan³⁶
• When Digital Money Crosses Closed Borders: Stablecoins in Syria and Afghanistan³⁷
• Three strategies for transforming crypto into an engine for humanitarian aid and global finance - ImpactAlpha³⁸
• The Humanitarian Blockchain That Works Is the One You Never See | Coincub³⁹
• Algorand's HesabPay Supports Over 600,000 Refugee Returnees in Afghanistan Since Council's Berlin Meeting⁴⁰
• How Mercy Corps utilizes cryptocurrency and blockchain | Mercy Corps⁴¹
• Stablecoin Payments Transform Humanitarian Aid Delivery in Syria⁴²
• Humanitarian Aid Payments⁴³
• Pilot Launch | HesabPay - Boosting financial access: Stablecoin aid payments to strengthen agricultural livelihoods in N⁴⁴