Live edition loading…

PXke Algorand

Independent daily coverage of the Algorand ecosystem — verified reporting on wallets, DeFi, NFTs and infrastructure, fact-checked on-chain before it publishes.

← Latest stories

Meld Gold завершает поэтапный отказ от MCAU/MCAG, переводит токенизированные металлы на GOLD$/SILVER$

· · · · · · ·

Надпись, прикреплённая в верхней части сайта Meld Gold, теперь описывает завершённое событие, а не предстоящее, и это более важно, чем заголовок над ней, который гласит «Будущее цифрового серебра». Цифровые сертификаты первого поколения австралийского биржевого токена, MCAU для золота и MCAG для серебра, прекратили торговлю на BTC Markets в 10:00 утра по австралийскому восточному времени 24 июня 2025 года. У держателей было до 4:00 вечера по австралийскому восточному времени 29 июня 2026 года, чтобы вывести их в самообслуживаемый кошелёк; всё, что оставалось на бирже после этого срока, было конвертировано в австралийские доллары 30 июня 2026 года по спотовой цене золота на дату прекращения торгов плюс 1%. В период между отменой листинга и этим сроком Meld Gold продолжала обменивать свои сертификаты на физическое золото, но не продавала новых сертификатов.

Каждый крипто-токен MCAU представлял собой один сертификат Meld Gold, и каждый сертификат был обеспечен 1:1 физическим золотом в граммах. Сертификаты существуют на блокчейне Algorand с момента запуска розничной продажи Meld в начале 2021 года. Уведомление, утвержденное Meld Gold Pty Ltd (ACN 638 548 231), также предупреждало пользователей о необходимости остерегаться мошенников, выдающих себя за Meld Gold или BTC Markets, во время периода миграции — напоминание о том, что периоды принудительной миграции являются популярной схемой фишинга. Сам переход прошел без проблем: Meld Gold не опубликовало публичную отчетность о том, сколько держателей перенесло свои сертификаты в режим самохранения, а сколько их обналичило.

В блокчейне история этих активов представлена лишь частично. MCAU и MCAG по-прежнему зарегистрированы на Algorand, где на странице собственного токена Meld они указаны как «выведенные из обращения» — они по-прежнему обеспечены базовым металлом и полностью обмениваются на него, но постепенно вытесняются из обращения. Оригинальный адрес создателя MCAU/MCAG теперь не имеет практически никаких этих активов. Вместо этого практически весь запас MCAG — 90 071 992 219 из примерно 90 миллиардов зарегистрированных единиц — находится на адресе, который создал токены текущего поколения, что соответствует консолидации эмитентом старых металлов в свою новую программу токенизации. Самые крупные балансы MCAU за пределами эмитента составляют десятки граммов, а небольшие переводы, включая 3-граммовый возврат на адрес эмитента, по-прежнему появлялись в блокчейне вплоть до конца июля 2026 года.

Вторая генерация токенов

Текущие поколения — GOLD$ (ID актива 246516580) и SILVER$ (ID актива 246519683). Каждый токен представляет собой один грамм соответствующего металла, который, по словам Мелда, хранится в безопасных хранилищах и может быть обналичен на физический слиток.

И отмененные, и текущие токены — это стандартные активы Algorand — встроенный механизм сети для выпуска активов непосредственно на базовом уровне, при этом балансы подтверждаются консенсусом сети, как и сам токен ALGO. Именно благодаря этой общей основе отмена может произойти в рамках передачи внутри одной цепочки: MCAU и MCAG так и не покинули книгу транзакций Algorand, а новая программа использует ту же инфраструктуру и интеграции с децентрализованными финансами (DeFi). Передача [ASA](/glossary/algorand-standard-asset "встроенный механизм, который позволяет любому создать и выпустить новые токены (например, стейблкоины, токены-утилиты или NFT) непосредственно на базовом уровне Algorand") завершается в течение нескольких секунд с окончательностью в один блок — как только будет создан блок, подтверждающий передачу, она становится окончательной, без окна вероятного урегулирования — именно это позволяет токену из драгоценных металлов переходить из рук в руки как нативный актив, а не как сертификат, ожидающий согласования со стороны брокера.

Новое поколение меняет структуру продукта, а не протокол: GOLD$ и SILVER$ имеют шесть десятичных знаков и лимит эмиссии в 100 миллиардов граммов, в то время как у ушедших в прошлое активов — пять десятичных знаков и примерно 90 миллиардов единиц. В собственном предложении по управлению на 2024 год компании Meld токены описываются как предназначенные для подключения ликвидности традиционного рынка драгоценных металлов к децентрализованным финансам Algorand и для листинга на глобальной централизованной бирже. Параметры в цепочке определяют доверительные отношения, которые фактически имеет держатель:

Концепция | Практическое применение |

Стандарт ASA для выбывающих и действующих токенов в рамках одной цепочкиВыход из обращения не требовал перехода на другой мост или протокол; отказ от бренда сертификата был продуктовым решением, реализованным на существующем стандарте токенов Algorand
Адреса менеджера, заморозки и [clawback](/glossary/clawback "Функция в некоторых активах блокчейна, позволяющая авторизованному адресу принудительно забрать токены из кошелька пользователя. Она вводит централизованный контроль") настроены на новых активахMeld сохраняет административный контроль, как обычно используется для соблюдения требований, поэтому держатели полагаются на то, что его не будут использовать
Максимальный запас GOLD$ составляет 100 миллиардов граммов, при этом адрес создателя содержит 99 999 958 824 из нихМаксимальный запас — это потолок, а не физический металл: на остальные адреса вместе приходится около 41 килограмма, так что фактический запас золота невелик
Адрес создателя SILVER$ содержит 99 998 003 874 из его 100 миллиардов граммовПримерно 2000 килограммов находятся вне резерва — серебро — более распределенный из двух токенов
Ликвидность GOLD$ в Tinyman составляет примерно 21 700 долларов, а SILVER$ — 21 400 долларов, при этом 24-часовой объем торгов составляет около 423 и 212 долларов — рынки вторичной торговли неразвиты

Записи активов для обоих новых токенов ведут к meld.gold, связывая запасы в цепочке с самим Meld Gold.

Прием физического металла

Сделки по покупке и продаже драгоценных металлов осуществляются через партнеров-продавцов, а не через биржу с фиксированными ценами. Страница «Конвертировать» на сайте Meld направляет конвертацию из цифровой формы в физическую через Imperial Bullion, швейцарского производителя драгоценных металлов MKS PAMP, монетный двор The Perth Mint и собственные литые слитки Meld Gold, а для обратной конвертации — из физической в цифровую — использует тех же партнеров. Металлы можно принимать в виде литых слитков, чеканных слитков или законных платежных средств — монет.

На странице публикуются примерные премиальные за изготовление, которые являются ориентирами и не включают логистические расходы. Они наглядно показывают экономику выкупа:

КонцепцияПрактическое применение
Золото, слиток 1 кг с премией за обработку 1,9%Самый дешевый указанный способ получения, близкий к спотовой цене
Золото, монеты 1 г с премией 42%Фракционные размеры сопряжены с высокими издержками на обработку, что снижает рентабельность мелких покупок
Серебро, слиток 100 унций с премией 6%Самый дешевый указанный формат серебра
Серебро, монеты 1 унции с премией 25%Монеты, имеющие статус законного платежного средства, стоят дороже, но повышают коллекционную ценность и снижают риск подделки

Фактические котировки выдаются через форму запроса на странице, а не публикуемые цены.

Модель доверия, лежащая в основе «Live Audit»

На странице «Live Audit» сервиса Meld указано 3 867 пользователей, 13 162 756 долларов США в [общей заблокированной стоимости](/glossary/total-value-locked "Основная метрика, измеряющая общее состояние экосистемы DeFi. Она представляет собой общую фиатную стоимость всех ALGO и ASAs, которые в настоящее время депонированы или «заблокированы»), 1 893 444 транзакции с активами и 37 850 транзакций за последние 30 дней.

На странице также указаны местоположения хранилищ — Imperial Vaults в Брисбене, MKS PAMP в Женеве и другие объекты в США, Швейцарии, ОАЭ и Австралии, — а в колонке «XRP Ledger» указано «В скором времени». Однако на странице нет независимой проверки ни одного из этих данных. Цифры — собственные подсчеты Meld; общий заблокированный объем — это показатель активов, депонированных в протоколах DeFi, и здесь он опубликован им самим.

Этот самопубликуемый реестр — это ключевая гарантия при хранении токенизированных металлов. Обещание эмитента — что каждый GOLD$ и SILVER$ обеспечен физическим слитком в указанном хранилище — может быть проверено только в том случае, если независимая сторона подтвердит наличие хранилищ. Meld описывает свою собственную систему аудита как находящуюся на стадии патентной регистрации и, по состоянию на конец 2024 года, «в настоящее время работает в ручном режиме». Никаких подтверждений от третьих сторон на сайте не указано, поэтому уверенность держателя основывается на слове Meld о металле, лежащем в основе токенов.

Вторая цепочка: XRP Ledger

С 2024 года компания Meld Gold осуществляет параллельное расширение на блокчейне XRP Ledger. В том же году компания объявила о сотрудничестве с Ripple, а в прессе появились сообщения о токенах, обеспеченных золотом и серебром, которые хранятся в MKS Pamp и Imperial Vaults. В ноябре 2024 года компания Meld Gold была отмечена в публикации Ripple для разработчиков RippleXDev, а основатель Майкл Коттон выступил на конференции XRP Ledger Apex 2024. В бизнес-процессах компании Meld Gold на блокчейне XRPL эти активы представлены под тикерами GLD и SLV, наряду с парой Algorand.

Коттон обосновал выбор XRP Ledger в контексте платежей: «Основная задача таких активов, как золото и серебро, — служить альтернативой фиату. Если вы планируете осуществлять глобальные платежи, хранить сбережения и затем совершать платежи с помощью этих сбережений, золото является вполне подходящим альтернативным активом для таких транзакций». На домашней странице Meld описывается «процветающая многоцепочечная экосистема», в которой ее активы принимаются Pera Wallet, Folks Finance, Algomint, BTC Markets, Fireblocks, Pact, Ledger и Defly в экосистемах Algorand и XRPL.

Поощрения, коллекционные предметы и команда

Meld неоднократно использовал финансирование сообщества Algorand для обеспечения ликвидности. В 2023 и 2024 годах он подал в сообщество Algorand ряд планов Targeted DeFi Rewards (GP9–GP13) — предложения по распределению вознаграждений в виде ALGO между пулами кредитования и ликвидности, которые хранят его токены. В феврале 2024 года он представил предложение 167 [xGov](/glossary/xgov "Программа финансирования сообщества Algorand: держатели ALGO блокируют токены в срочных пулах, чтобы получить право голоса, а полученные голоса определяют, какие экосистемы получают поддержку"), в котором просил 250 000 ALGO для листинга GOLD$ и SILVER$ на глобальной централизованной бирже и развития маркет-мейкинга; итоговый результат этого предложения не отражен в рассмотренных материалах.

Компания также увязывает цифровые коллекционные предметы со своим металлом. Приложение app.meld.gold предлагает NFT-монеты к Новому лунному году, обмениваемые на GOLD$ и SILVER$: серия «Год кролика 2023» включала 50 золотых монет, обмениваемых на 1 GOLD$, и 150 серебряных монет по 5 SILVER$, а серия «Год дракона 2024» — такие выпуски, как 1-унция золотой монеты, обмениваемая на 31,1035 GOLD$, и 1 кг серебряной монеты, обмениваемая на 1000 SILVER$.

За токенами стоит небольшая команда под руководством основателя Майкла Коттона, ветерана рынка драгоценных металлов, который был соучредителем австралийского производителя слитков Imperial Group, а также Доминика Хоутона в качестве технического директора и А. Дж. Милн — основателя протокола bridge Algomint — в качестве консультанта. На странице «О нас» приводятся рекомендации от представителей отрасли: генеральный директор Melbourne Mint Питер Август заявил, что «Многие компании пытались создать свою версию золотовалютных токенов, но то, что делает Meld, — это нововведение: они используют технологию блокчейн не только для имитации, но и для улучшения реального рынка золота».

Эпоха сертификатов завершилась; эпоха токенов еще не доказала свою масштабность. Станет ли «Мелд Голд» «цифровой супермагистралью для драгоценных металлов», как описывает ее основатель, зависит не столько от дальнейших миграций, сколько от двух открытых вопросов, которые сайт оставляет читателям: кто верифицирует металл и кто его на самом деле хранит.

Источник

Source: https://meld.gold/