چرخش Algomint از goUSD نخستین پل آلگورند را تقریباً به حالت خفته درآورده است
نخستین پل — و مدل اعتماد پشت آن
در ۲۰۲۱، آلگورند نهاییسازی سریع، کارمزدهای ناچیز و تقریباً هیچ راهی برای استفاده از بیتکوین یا اتریوم روی آن نداشت. Algomint، که توسط ایجی میلن — کارآفرین سریالی که Optio Capital را نیز اداره میکند و Meld Ventures را بنیان نهاده — تأسیس شد، برای پر کردن این شکاف با طراحی ساده دست به کار شد: واریز BTC یا ETH و دریافت توکن رپد ۱:۱ روی آلگورند. در وایتپیپر آمده است: «وقتی داراییهایی مانند بیتکوین (BTC) را در پلتفرم Algomint واریز میکنید، بهطور امن در یک حساب امانی قفل میشوند و سپس داراییهای go (مثلاً goBTC، goETH) با ارزش برابر به نسبت ۱:۱ روی آلگورند ضرب میشوند.» خلاصه خود تیم از نقشش صریحتر است: «Algomint پیشگام پل BTC و ETH به آلگورند بود.»
توکنهای رپد، داراییهای استاندارد آلگورند (Algorand Standard Assets یا ASA) هستند — توکنهایی که بهصورت بومی در لایه ۱ آلگورند بهعنوان ورودیهای درجه یک دفتر کل صادر میشوند و برای انتقال ساده به قرارداد هوشمند نیاز ندارند. همین انتخاب بود که پل را روی این زنجیره عملی کرد: هر ضرب، انتقال و بازخرید یک تراکنش تکلایه پایه است که تحت Pure Proof-of-Stake در حدود سه ثانیه در یک بلاک قطعی میشود و با حداقل کارمزد شبکه انجام میگیرد (مطالب اولیه Algomint کارمزد معمول ۰.۰۰۱ آلگو برای هر تراکنش را ذکر کرده بودند). هیچ حراج گازی و هیچ سربار تعامل با قرارداد از نوعی که ERC-20های رپد روی اتریوم دارند وجود ندارد — دارایی به سادگی در دفتر کل وجود دارد و انتقال آن تقریباً به اندازه انتقال خود آلگو هزینه دارد.
مصالحه در همان واژه آغازین نهفته است: امانی. وجوه کاربران به حسابهایی واریز میشد که Algomint آنها را اداره میکرد، نه به قراردادهای هوشمندی که کاربران بتوانند آنها را بررسی یا کنترل کنند. این نمایه ریسک اساساً با پلهای غیرامانی که وثیقه را در کد روی زنجیره نگه میدارند متفاوت است — هر کسی که از Algomint استفاده میکرد، اعتماد طرف مقابل را به تیم گسترش میداد. این مدل اعتماد هرگز تغییر نکرد و همه مطالب زیر را قاببندی میکند.
سبد استیبلکوین، سپس زیردامنهای مرده
دومین اقدام Algomint سبد USD بود — یک رپر که قرار بود داراییهای پشتوانه دلار را تجمیع کند تا کاربران بتوانند بدون ترک آلگورند بین توکنهای همانند جابهجا شوند. MVP در ۵ اوت ۲۰۲۲ به تستنت رسید؛ راهاندازی میننت در ۳۱ اوت ۲۰۲۲ دنبال شد و کاربران را به www.gousd.algomint.io هدایت میکرد. منطق سبد برای سایر داراییها نیز یکسان بود: در یک AMA در ژانویه ۲۰۲۳ درباره یکپارچهسازی با پل مسینا، تیم توضیح داد که کاربران میتوانند WETH را از اتریوم مستقیماً به goETH پل بزنند یا WETH را روی آلگورند از طریق سبد به goETH رپ کنند.
جاهطلبی بلندمدت، که در پست «Algomint چیست؟» در مه ۲۰۲۴ تیم دوباره بیان شد، این بود که «حجم داراییهای پلشده و سبدشده توسط Algomint در بلاکچین آلگورند را مقیاسپذیر کنند.» از آن پس زیرساخت سبد بدون نگهداری رها شد: امروز زیردامنه gousd.algomint.io بهکلی در DNS شکست میخورد و basket.algomint.io خطای HTTP 530 برمیگرداند.
چهار دوره حاکمیتی با پول بنیاد
در طول ۲۰۲۴، موتور Algomint برنامه Targeted DeFi Rewards (TDR) بنیاد آلگورند بود — یک طرح تشویقی موقت که در ARC-۴۸ تعریف شده و ALGO را به پروژههای دیفای میدهد و آنها آن را از طریق استخرهای خود توزیع میکنند تا کاربران، حجم تراکنش و پذیرش را افزایش دهند. حاکمان در هر دوره به تخصیصها رأی میدهند و پروژهها پیشنهادها و گزارشهای پس از توزیع را در انجمن حاکمیت آلگورند منتشر میکنند؛ بنیاد نیز در ژوئن ۲۰۲۴ گزارش پیادهسازی خود را درباره این چارچوب صادر کرد.
Algomint در هر دوره ۲۰۲۴ پیشنهاد ارائه کرد و بهطور پیوسته تمرکز خود را محدودتر کرد:
| مفهوم | دوره TDR | تخصیص | پیامد عملی |
|---|---|---|---|
| تعمیق نقدینگی goBTC، goETH و goUSD | GP۱۱ (Q۲ ۲۰۲۴) | ۴۰۴,۱۶۹ آلگو | جوایز از طریق استخرهای Pact، Humble و Tinyman توزیع شد، با شرکای مشوق همکار از جمله Folks Finance، xBacked، MessinaOne، AlgoRai، X-NFT و Meld Gold |
| تغییر وزن به سمت fPools، حمایت از پگ goUSD | GP۱۲ (Q۳ ۲۰۲۴) | ۲۲۹,۴۳۴ آلگو | حدود ۴۸٪ از جوایز به جفتهای fALGO (توکن حاکمیت نقدشونده Folks Finance) اختصاص یافت؛ تقریباً ۲۰٪ برای دفاع از goUSD در برابر سلطه xUSD در نظر گرفته شد |
| حذف کامل goUSD؛ تمرکز بر goBTC و goETH | GP۱۳ (Q۴ ۲۰۲۴) | ۲۰۶,۴۹۱ آلگو | بیش از ۶۵٪ به جفتهای fALGO با goBTC و goETH در Tinyman و Pact |
| تکرار استراتژی fPool | GP۱۴ (Q۱ ۲۰۲۵، پیشنهادشده در دسامبر ۲۰۲۴) | ~۲۲۲,۴۰۰ آلگو (آیتمهای ردیفی) | فقط استخر fALGO/fgoBTC در Pact مبلغ ۴۵,۴۰۳ آلگو دریافت کرد، همراه با تخصیصهای goBTC/wBTC، goETH/wETH و والتهای AlgoRai |
در پیشنهاد تعدیلشده فوریه ۲۰۲۴، تیم همچنین به برنامه همکاری با سایر پلها برای تشویق داراییهای تازه پلشده اشاره کرد و هشدار داد که «اگر این تصویب شود، باید اعداد زیر را کمی تعدیل کنیم تا جا بیفتد.» انحراف از استیبلکوین تا آگوست صریح شد: «تغییر کلیدی، فاصله گرفتن از goUSD است. حتی با وجود بهبود معاملات انجامشده و تقویت پگ، با حذف تدریجی USDT بومی از اکوسیستم، تنوع کافی از داراییها وجود ندارد که دریافت جوایز اختصاصی را توجیه کند.»
این پیشنهادها واکنش تند اعضای جامعه را برانگیخت. یکی از آنها، GhostOfMcAfee، استدلال کرد که پرداخت به کشاورزان برای جفتکردن دو نسخه رپد از یک دارایی، چرخشی است: «تشویق جفتهای داراییهای رپد با ماهیت یکسان (مثلاً BTC/BTC، ETH/ETH) نه تنها هدر دادن جوایز است... TDR مورد سوءاستفاده قرار گرفته و همچنان نیز قرار میگیرد و باید پایان یابد.» نماینده Algomint در انجمن (با نام کاربری mc_aus) اعتراف کرد که فناوری AMM خودش محدودیت بود — «فناوری AMM برای جفتهای پرنوسان بسیار ناکارآمد است، تا جایی که تأمینکنندگان نقدینگی (مانند این دوره اخیر) حتی با وجود جوایز متحمل ضرر میشوند» — و خاطرنشان کرد که تنها راهحل، بازارسازی مستقیم توسط تأمینکنندگان بزرگ نقدینگی، عمدتاً برای آنها گزینه نبود، بنابراین بازسازی استخرها نقدینگی را از دست میداد نه اینکه بازتخصیص دهد.
دفتر کل در اواسط ۲۰۲۶ چه میگوید
مشوقها از بین رفتهاند و سوابق روی زنجیره نشان میدهد چه چیزی باقی مانده است. DeFiLlama ارزش کل قفلشده در پروتکل Algomint را امروز حدود ۱۴۲ دلار تخمین میزند. گزارش کوتاه Messari درباره آلگورند در Q۲ ۲۰۲۵ نیز سقوط را اندازهگیری کرده و TVL آلموگینت را ۳۸۰,۶۰۰ دلار اعلام کرده که نسبت به سهماهه قبل ۳۰.۹٪ کاهش یافته است. در Pact، هر جفت فهرستشده Algomint — goUSD، goBTC، goETH، goMINT — صفر TVL گزارش میدهد. Tinyman جایی است که اندک باقیمانده در آن زندگی میکند:
Chart: Tinyman pool liquidity of Algomint's go-assets, Aug 2026 (USD)
goBTC تنها فهرستی است که عمق واقعی دارد — تقریباً ۹۶,۰۰۰ دلار نقدینگی، حدود ۱,۰۲۲ دلار حجم روزانه و ۱۷,۵۵۱ دلار در هفته گذشته در Tinyman — نشانهای از اینکه گروهی کوچک اما واقعی همچنان آن را بهعنوان بیتکوین رپد شاخص آلگورند در نظر میگیرند. goETH با حدود ۲۳,۹۰۰ دلار نقدینگی و ۱۷۲ دلار حجم روزانه عقبتر است. استیبلکوینی که Algomint یک دوره حاکمیتی را صرف دفاع از آن کرد، عملاً پول مرده است: بزرگترین کیف پول قابل مشاهده آن حدود ۲,۵۷۹ توکن نگه میدارد و جفت آن در روز گذشته حدود ۰.۱۰ دلار حجم معامله داشته است.
رابط کاربری همان داستان دفتر کل را روایت میکند. app.algomint.io و testnet.algomint.io به صفحات خالی میانجامند که فقط کلمه «Algomint» را دارند. مستندات GitBook که زمانی آمادهسازی کیف پول و امنیت را پوشش میداد، حالا پشت دیوار ورود قرار دارد. نشریه Medium که همه گزارشهای TDR را میزبانی میکرد، خودش پشت بررسی ربات Cloudflare قرار دارد — «فقط یک لحظه...» — بنابراین سوابق خواندنی اعلامیههای خود پروژه در نسخههای آرشیوشده و گفتگوهای انجمن زنده است، جایی که پیشنهادها واقعاً مورد بحث قرار گرفتند.
goMINT: حاکمیت توسط صادرکنندهاش
توکن بومی پروژه، goMINT، عرضه ثابت یک میلیاردی و فهرست جاهطلبانهای از کاربردها دارد: حاکمیت پلتفرم بر فهرست توکنها، یکپارچهسازیهای بلاکچین، کارمزدها و مدیریت خزانهداری، بهعلاوه مزایای آینده مانند کاهش کارمزد از طریق استیکینگ و واجد شرایط بودن برای استخرهای پاداش تأمینکنندگان نقدینگی. با این حال، دادههای موقعیت روی زنجیره نشان میدهد که حساب سازنده همچنان ۴۹.۹٪ از آن عرضه را کنترل میکند — تقریباً ۴۹۹.۰۹ میلیون از یک میلیارد توکن. توکن حاکمیتی که صادرکنندهاش میتواند در هر زمان با رأی خود آن را وتو کند، حاکمیت فقط در نام است: رأیها درباره فهرستها، کارمزدها و خزانهداری برای تیم بنیانگذار اختیاری است، نه محدودیت برای آن. جفت DEX خود آن نسبتاً کمعمق است.
الگوی متمرکز فراتر از توکن نیز گسترده بود. در فوریه ۲۰۲۴، یک پیشنهاد xGov برای پل دوجانبه کاردانو به آلگورند، Algomint را بهعنوان شرکت معرفی کرد و Giles Campbell و Ronan Clooney بهعنوان نویسندگان و Michael Cotton و AJ Milne بهعنوان مشاور، و ۲۶۰,۰۰۰ آلگو برای آنچه خود پیشنهاد آن را «پل متمرکز» طبقهبندی کرده بود درخواست شد. تیم بهطور مداوم زیرساختهای عملیاتی را به کد قابل تأیید ترجیح میداد — که ناپدید شدن مستندات (از جمله صفحه امنیت) را برای هر کسی که امروز پروتکل را ارزیابی میکند، چیزی فراتر از یک ناراحتی میکند.
این Algomint را در چه وضعیتی قرار میدهد
اگر با معیار جاهطلبیهای خودش سنجیده شود، Algomint دم بلند تقریباً خفته است. این پروژه چیز واقعی را پیشگام کرد — بیتکوین و اتریوم بهعنوان داراییهای بومی، ارزان و با قطعیت آنی آلگورند، سالها قبل از تلاشهای بعدی زنجیره در زمینه داراییهای دنیای واقعی و پرداختها — و مشارکتهای دوران TDR آن زیرساخت fPool را بذرپاشی کرد که حاکمیت نقدشونده Folks Finance همچنان روی آن اجرا میشود. دفتر کل همچنان داراییها را نگه میدارد و goBTC به تنهایی تقریباً ۱۷,۰۰۰ دلار در هفته در Tinyman گردش میکند. اما مدل اعتماد امانی هرگز از بیرون قابل تأیید نبود، زمانی که مستندات خصوصی شد، توکن حاکمیتی اکثریت را در اختیار صادرکننده دارد و زیرساختهای خود تیم — اپها، مستندات، زیردامنهها — بدون هیچ اطلاعی خاموش شده است. آخرین پست عمومی که از تیم دیده میشود، گزارش GP۱۳ در آگوست ۲۰۲۴ است و پس از آن پیشنهاد انجمن در دسامبر ۲۰۲۴؛ هیچ چیز پس از آن. اگر تیم بازگردد، داراییها و دفتر کل قابل استفاده میمانند؛ تا آگوست ۲۰۲۶، هیچ نشانهای وجود ندارد که این اتفاق افتاده است.
منبع
منابع کلیدی: Algomint, ARC-۴۸ Targeted DeFi Rewards, گزارش پیادهسازی TDR بنیاد آلگورند, گفتگوی پیشنهاد TDR GP۱۴, گفتگوی پیشنهاد TDR GP۱۳, آرشیو پست GP۱۳, آرشیو پیشنهاد GP۱۲, Algomint در Medium, Tinyman, Pact.
- Algomint
- Algomint
- Algomint
- Join GitBook - GitBook
- Algomint | Token Launch
- Algomint Q۲ TDR (۲۰۲۴) GP۱۱ Adjusted%20GP11%20Adjusted)
- Algomint Q۱ TDR (۲۰۲۴) GP۱۰ Adjusted | by Algomint | Medium
- GP۹ Measures DRAFT - DeFi Rewards - Governance Measures - Algorand
Source: https://algomint.medium.com/algomint-q2-tdr-2024-gp11-adjusted-2134635cd8b2