استخر استیکینگ Algorand از طریق اقتصاد والیدیتورها ۱.۹ میلیون توکن سوزاند
توکنی کاهشی که توسط درآمد والیدیتورها پشتیبانی میشود
بیشتر توکنهای «کاهشی» برای تأمین مالی بازخریدها به خزانهداری محدودی متکی هستند که پایان قابل پیشبینی را برای کاهش عرضه ایجاد میکند. استخر Steak Pool، یک والیدیتور در شبکه Algorand، این محدودیت را با پیوند دادن مکانیسم کاهشی خود به طور مستقیم به اقتصاد والیدیتورها از بین میبرد. این پروژه والیدیتور Réti #13 را اداره میکند و پاداشهای بلاک ALGO و کارمزدهای تراکنشها را دریافت میکند. به جای توزیع کامل بازده به نمایندگان، کمیسیون ۱.۶۹ درصدی خود را به یک قرارداد هوشمند غیرقابل تغییر هدایت میکند که ALGO را به $STEAK در Tinyman تبدیل میکند و توکنها را به آدرسی برای سوزاندن (BNFIRE) ارسال میکند که قابل خرج کردن نیست. این اطمینان میدهد که کاهش عرضه تا زمانی که شبکه Algorand بلاک تولید میکند ادامه مییابد و خطر خالی شدن خزانهداری که در سایر مدلها وجود دارد را از بین میبرد.
نحوه عملکرد مکانیسم سوزاندن
موتور سوزاندن Steak Pool بر اساس سه جزء درون زنجیرهای ساخته شده است: والیدیتور Réti، یک قرارداد هوشمند خودکار سوزاندن (App #3551596743) و کیف پول سوزاندن BNFIRE. والیدیتور در هر دوره پاداشهای ALGO دریافت میکند و کمیسیون ۱.۶۹ درصدی به طور خودکار به قرارداد خودکار سوزاندن ارسال میشود. هنگامی که قرارداد به اندازه کافی ALGO جمعآوری کرد، یک گروه تراکنش اتمی واحد را اجرا میکند که ۹۰ درصد از موجودی خود را برای $STEAK در Tinyman v2 تبدیل میکند و توکنها را به BNFIRE ارسال میکند - یک آدرس ساختگی در Algorand که کلید خصوصی آن هرگز ایجاد نشده است. این طراحی از نهایی بودن Pure Proof-of-Stake (PPoS) Algorand (زمانهای بلاک حدود ۴ ثانیه) و کارمزدهای تراکنشهای زیر یک سنت استفاده میکند تا اطمینان حاصل شود که فرآیند سوزاندن هم شفاف و هم مقرون به صرفه است.
قرارداد خودکار سوزاندن غیرقابل تغییر است و فاقد کلیدهای مدیریتی یا مسیرهای ارتقا است. تنها پارامتر قابل تغییر - هدف سوآپ Tinyman - توسط یک امضای چندگانه ۳ از ۵ با دوره اطلاعرسانی ۳۰ روزه در زنجیره محافظت میشود که یک سیستم ایمنی بدون به خطر انداختن تمرکززدایی فراهم میکند. هر سوزاندن از طریق یک پرس و جو شاخصگر در برابر کیف پول BNFIRE قابل تأیید است و داشبورد شفافیت پروژه هر ۶۰ ثانیه دادههای درون زنجیرهای را به روز میکند.
معیارهای عرضه و سوزاندن
$STEAK با عرضه ثابت ۱۷ میلیون توکن راهاندازی شد و پیکربندی دارایی استاندارد Algorand (ASA) آن غیرقابل تغییر است: مقامات بازپسگیری، مسدودسازی و ضرب سکه همگی به آدرس صفر تنظیم شدهاند. تا تاریخ ۱۲ ژوئیه ۲۰۲۶، عرضه در گردش ۱۵.۱ میلیون توکن است که ۱.۹ میلیون توکن (۱۱.۱۶ درصد از عرضه کل) به طور دائم سوزانده شده و به کیف پول BNFIRE ارسال شده است. تاریخچه سوزاندن، که در صفحه شفافیت پروژه موجود است، ۲۷۱ رویداد سوزاندن درون زنجیرهای را از اولین تراکنش در ۱۷ دسامبر ۲۰۲۴ نشان میدهد.
جدول زیر معیارهای کلیدی عرضه و پیامدهای آنها را تجزیه میکند:
| مفهوم | پیامد دنیای واقعی |
|---|---|
| عرضه کل | ۱۷,۰۰۰,۰۰۰ STEAK (به طور دائم ثابت؛ هیچ توکنی جدید نمیتواند ضرب شود). |
| عرضه در گردش | ۱۵,۱۰۲,۳۳۹.۶۹ STEAK (۸۸.۸۴ درصد از عرضه کل). |
| عرضه سوزانده شده | ۱,۸۹۷,۶۶۰.۳۱ STEAK (۱۱.۱۶ درصد از عرضه کل؛ به طور اثباتی غیرقابل خرج کردن). |
| اولین سوزاندن | ۱۷ دسامبر ۲۰۲۴ (دور ۴۵,۳۴۸,۵۷۹). |
| آخرین سوزاندن | ۴ ژوئیه ۲۰۲۶ (۳۲۸.۰۲ STEAK سوزانده شده). |
| رویدادهای سوزاندن | ۲۷۱ تراکنش درون زنجیرهای به کیف پول BNFIRE. |
| کمیسیون والیدیتور | ۱.۶۹ درصد از پاداشهای ALGO، به قرارداد خودکار سوزاندن هدایت میشود. |
| قرارداد خودکار سوزاندن | #3551596743؛ غیرقابل تغییر، بدون کلیدهای مدیریتی، مصنوعات TEAL حسابرسی شده. |
استیکینگ و پاداشها
نمایندگان والیدیتور Réti #13 از یک نمایندگی واحد سه جریان ارزش متمایز دریافت میکنند. اول، آنها پاداشهای اجماع استاندارد Algorand را به صورت ALGO دریافت میکنند که هر دوره توسط قرارداد Réti به طور خودکار توزیع میشود. دوم، آنها پاداشهای مستقیم $STEAK از کیف پول پاداشهای استیکرهای پروژه (LEADNO...ESGA) دریافت میکنند که روزانه ۴۵۰ STEAK را به نمایندگان توزیع میکند، بر اساس سهم آنها از کل سهام استخر. تا تاریخ ۱۲ ژوئیه ۲۰۲۶، استخر دارای ۲۲۶,۱۱۶.۵۷ ALGO در میان ۵۰ استیکر است و کیف پول پاداشهای استیکرها دارای موجودی ۱,۲۴۹,۴۳۸.۰۰ STEAK برای توزیع است. سوم، کمیسیون والیدیتور مکانیسم سوزاندن را تأمین میکند و عرضه کل $STEAK را کاهش میدهد و ارزش توکنهای نگهداری شده توسط نمایندگان را افزایش میدهد.
ابزار محاسبه استیکینگ پروژه، که دادههای زنده را از قرارداد Réti جمعآوری میکند، به کاربران اجازه میدهد تا پاداشهای بالقوه خود را مدلسازی کنند. به عنوان مثال، یک نماینده که ۱۰,۰۰۰ ALGO به استخر کمک میکند - با فرض اندازه فعلی استخر - روزانه حدود ۱۹.۹۰ STEAK یا ۷,۲۶۴ STEAK در سال علاوه بر بازده استاندارد استیکینگ ALGO دریافت خواهد کرد. این ساختار نمایندگی بلندمدت را با همسو کردن پاداشهای استیکر با کاهش عرضه تشویق میکند.
نقدینگی و معامله
$STEAK در Tinyman، بزرگترین صرافی غیرمتمرکز (DEX) Algorand معامله میشود. تا آخرین بهروزرسانی در صفحه خرید پروژه، قیمت توکن ۰.۰۰۰۷۰۲ دلار (۰.۰۰۷۸۶۵ ALGO) با تغییر ۲۴ ساعته +۰.۲۲ درصد است. استخر STEAK/ALGO دارای ۲۷,۸۲۵ ALGO در ذخایر است که معادل ارزش کل قفل شده (TVL) حدود ۴,۳۰۶ دلار است. با این قیمت، ۱ ALGO معادل ۱۲۷ STEAK خریداری میکند، اگرچه ابزار محاسبه سوآپ پروژه یادداشت میکند که خروجیهای واقعی سوآپ ممکن است به دلیل معاملات در حال انجام و کارمزد ۰.۳۰ درصدی LP Tinyman کمی متفاوت باشد.
جدول زیر معیارهای نقدینگی و معامله را خلاصه میکند:
| مفهوم | پیامد دنیای واقعی |
|---|---|
| قیمت STEAK | ۰.۰۰۰۷۰۲ دلار (۰.۰۰۷۸۶۵ ALGO) تا آخرین بهروزرسانی. |
| تغییر ۲۴ ساعته | +۰.۲۲ درصد. |
| ۱ ALGO خریداری میکند | ۱۲۷ STEAK. |
| عمق استخر | ۲۷,۸۲۵ ALGO. |
| TVL | حدود ۴,۳۰۶ دلار. |
| DEX | Tinyman v2 (AMM با محصول ثابت و کارمزد LP ۰.۳۰ درصد). |
| شناسه دارایی | ۲۵۹۵۶۱۹۴۷۵ (۶ رقم اعشار). |
کاربران میتوانند $STEAK را با تعویض ALGO در Tinyman به دست آورند و اکثر کیف پولهای مدرن Algorand (مانند Pera، Defly) فرآیند opt-in را به طور خودکار انجام میدهند. صفحه خرید پروژه پیوند مستقیمی به رابط سوآپ Tinyman فراهم میکند و جفت معاملاتی ALGO و STEAK را از پیش انتخاب میکند.
شفافیت و تأیید
استخر Steak Pool بر شفافیت درون زنجیرهای اولویت میدهد و تمام دادههای حیاتی از شاخصگر عمومی Algorand به دست میآید. داشبورد شفافیت پروژه یک دفتر کل زمانی از هر تراکنش سوزاندن، از جمله میزان سوزانده شده، کل تجمعی و شناسه تراکنش درون زنجیرهای ارائه میدهد. کاربران میتوانند دادهها را به طور مستقل با پرس و جو از کیف پول BNFIRE یا قرارداد خودکار سوزاندن در هر کاوشگر بلاک Algorand تأیید کنند.
این پروژه همچنین یک مخزن عمومی GitHub را حفظ میکند که حاوی مصنوعات TEAL حسابرسی شده برای قرارداد خودکار سوزاندن، همراه با اسکریپتهای استقرار و کد منبع است. این امر به توسعهدهندگان اجازه میدهد تا منطق قرارداد را بررسی کنند و غیرقابل تغییر بودن آن را تأیید کنند. علاوه بر این، کتاب سفید پروژه - یک سند زنده - اقتصاد توکن، مکانیسم سوزاندن و توسعههای آینده برنامهریزی شده از جمله مکانیسم بازخرید پشتیبانی شده توسط خزانهداری و NFTهای سطح عضویت را تشریح میکند.
ریسکها و محدودیتها
اگرچه طراحی Steak Pool چندین ریسک رایج در توکنهای کاهشی را کاهش میدهد، اما بدون محدودیت نیست. وابستگی پروژه به اقتصاد والیدیتورها به این معنی است که نرخ سوزاندن آن به پاداشهای بلاک و کارمزدهای تراکنشهای شبکه Algorand گره خورده است که ممکن است با گذشت زمان و با کاهش برنامه انتشار پروتکل کاهش یابد. علاوه بر این، توکن $STEAK همچنان یک دارایی با ارزش بازار کوچک است که ارزش بازار در گردش آن بر اساس آخرین قیمت گزارش شده (۰.۰۰۰۷۰۲ دلار) حدود ۱۰,۶۰۰ دلار است. TVL پایین (۴,۳۰۶ دلار) در استخر Tinyman نیز معاملهگران را در معرض لغزش قیمت قابل توجهی برای سفارشهای بزرگتر قرار میدهد.
خطر قرارداد هوشمند با غیرقابل تغییر بودن قرارداد خودکار سوزاندن و عدم وجود کلیدهای مدیریتی به حداقل میرسد، اما این پروژه اذعان دارد که حذف کامل باگها غیرممکن است. عدم قطعیتهای نظارتی پیرامون توکنهای کاربردی نیز پیچیدگیهای بیشتری را برای پایداری بلندمدت پروژه ایجاد میکند، به خصوص با تکامل چارچوبهای داراییهای رمزنگاری در حوزههای قضایی مختلف.
نقشه راه آینده
کتاب سفید Steak Pool چندین توسعه برنامهریزی شده را تشریح میکند، اگرچه زمانبندیها نامشخص باقی مانده است. مهمترین ویژگی آینده یک مکانیسم بازخرید پشتیبانی شده توسط خزانهداری است که به دارندگان $STEAK اجازه میدهد توکنهای خود را با دریافت سهم متناسب از خزانهداری حسابرسی شده به طور شفاف بسوزانند. این امر کف قیمت ریاضی را معرفی میکند، زیرا هر STEAK قابل بازخرید برای مقدار شناخته شدهای از داراییهای زیربنایی (مانند ALGO، gALGO از Folks Finance، یا USDC) خواهد بود.
این پروژه همچنین برنامهریزی کرده است تا یک دارایی استاندارد Algorand (ASA) جداگانه را به عنوان نمایندگی سطوح عضویت (مانند Brisket، Wagyu، Dry-Aged) راهاندازی کند. این NFTها به دارندگان دسترسی به ویژگیهای جامعه، تخصیصهای اولویت در انتشارهای آینده و مزایا فیزیکی از طریق برنامههای شریک را اعطا میکنند. برخلاف $STEAK، NFTهای عضویت به طور مستقیم بر عرضه یا قیمت توکن تأثیر نمیگذارند و درعوض به عنوان لایهای کاربردی عمل میکنند.
منبع
- استخر Steak Pool
- داشبورد سوزاندن استخر Steak Pool
- صفحه شفافیت استخر Steak Pool
- صفحه استیکینگ استخر Steak Pool
- صفحه خرید استخر Steak Pool
- کتاب سفید استخر Steak Pool
- والیدیتور Réti #13
- سوآپ STEAK/ALGO در Tinyman
Source: https://algostakepool.com/