دورک‌فای بازار وام‌دهی‌ای را اداره می‌کند که هر دارایی الگوراند در آن استخر جداگانه‌ای دارد

دورک‌فای یک بازار وام‌دهی روی شبکه اصلی الگوراند است. دارایی خود را تأمین کنید تا با نرخی متغیر بازدهی بگیرید؛ این نرخ با افزایش برداشت وام‌گیرندگان بالا می‌رود. می‌توانید دارایی‌ها را وثیقه بگذارید و به‌جای فروش، روی آن‌ها قرض بگیرید. پروتکل همچنین توکن دلاری‌هدف خودش، WAD، را در برابر همین وثیقه ضرب می‌کند. مستندات¹ پروتکل می‌گوید توکن‌های LP تینی‌من را می‌توان در استخر C به‌عنوان وثیقه تأمین کرد و WAD از طریق قرض گرفتن در برابر وثیقه ضرب می‌شود.

بازار هم‌اکنون فعال است و در app.dork.fi² قابل دسترسی است. جدول آن ALGO، USDC، UNIT، FOLKS، tALGO، goBTC، goETH، COOP، FINITE و WAD را فهرست می‌کند و برای هرکدام ضریب وثیقه، نرخ تأمین مالی، نرخ وام و میزان بهره‌برداری را نشان می‌دهد.

تفاوت آن در چیست

هر دارایی در بازار مستقل خودش قرار دارد، با پارامترها و منحنی نرخ بهره مخصوص به خود. موقعیتی که زیر آستانه سلامتی‌اش بیفتد می‌تواند با استفاده از وثیقه سایر بازارها تسویه شود. موقعیت نقدینگی تینی‌من هم می‌تواند در استخر C وثیقه باشد، به این ترتیب تأمین‌کننده نقدینگی همچنان کارمزد معاملات را دریافت می‌کند و در عین حال روی همان موقعیت قرض می‌گیرد.

یک جعبه‌ابزار برای عامل‌ها هم وجود دارد. مهارت‌های فقط‌خواندنی آن، شامل نمایش بازارها، نمایش پورتفوی، ضریب سلامت، بازدهی و پایش تسویه اجباری، هم‌اکنون کار می‌کنند. مهارت‌های نوشتنی آن تراکنش‌های امضانشده را به ابزار دیگری می‌دهند تا امضا کند، و مخزن اعلام می‌کند که هیچ کلید خصوصی‌ای ندارد و امضا یا ارسال هم نمی‌کند.

امتحانش کنید

به app.dork.fi² بروید و یک کیف پول الگوراند وصل کنید؛ منو WalletConnect و Pera را پیشنهاد می‌دهد. بازاری را انتخاب کنید و سپس در ردیف WAD گزینه تأمین مالی، قرض یا ضرب را برگزینید. تا وقتی کیف پول وصل نشده، پنجره ضرب عبارت «برای دیدن ارزش دلاری، کیف پول را وصل کنید» را نشان می‌دهد.

صفحات این سرویس جدول کارمزد یا حداقل سپرده‌ای را اعلام نمی‌کنند؛ هزینه قرض گرفتن همان نرخ متغیر آن بازار است. بازدهی‌ها متغیرند، همان‌طور که سایت دو بار به آن اشاره می‌کند، و وامی‌ر که وثیقه‌اش به اندازه کافی افت کند، با تسویه اجباری آن را از دست می‌دهد.

پول واقعاً کجا نگهداری می‌شود

سپرده‌ها در قراردادی که قواعد را تعیین می‌کند نگهداری نمی‌شوند. هر بازار حساب قرارداد خودش را دارد که فقط دارایی همان بازار را در خود نگه می‌دارد: حساب بازار USDC در ۴ نوامبر ۲۰۲۶ حدود ۱۸٬۴۳۰ USDC داشت و این قرارداد در تمام تاریخچه‌اش هیچ فراخوانی برای به‌روزرسانی یا حذف دریافت نکرده است.

این جداسازی روشن‌ترین تضمین این طراحی است. سپرده‌های یک بازار در یک صندوق مشترک که همه سپرده‌گذاران بر آن ادعا دارند، ثبت نمی‌شود. اما این جداسازی کامل نیست: استخر بالا همچنان پارامترها را تعیین می‌کند، تسویه‌های اجباری از بازاری به بازار دیگر کشیده می‌شوند، و کد خود آن استخر قابل تعویض است. اینکه آیا برنامه قراردادهای بازار در برابر ارتقا مقاومت می‌کند، ثابت نشده است.

توکن دلاری

قرار است ارزش WAD برابر یک دلار باشد؛ سایت آن را «یک دارایی دیجیتال پایدار که برای هدف‌گیری ارزش $1³ طراحی شده» توصیف می‌کند. فهرست تینی‌من ارزش آن را در ۴ نوامبر ۲۰۲۶ برابر $0.9526⁴ گزارش کرد، با حدود $6,875⁵ نقدینگی و $69.55⁶ حجم ۲۴ ساعته. پکت هیچ استخر فعالی برای آن نشان نمی‌دهد. ردیف WAD در اپلیکیشن حدود 15,930⁷ واحد از آن را نمایش می‌داد، در حالی که شمارنده خود قرارداد توکن حدود 15,790⁸ را نشان می‌دهد. ردیف را نمایش، و قرارداد را سند ثبت بدانید. فریز می‌تواند جلوی نقل‌وانتقال WAD توسط یک دارنده را بگیرد و بازپس‌گیری اجباری می‌تواند آن را از هر حسابی خارج کند. هر دو اختیار در اختیار حساب خود قرارداد WAD است، نه کلید یک شخص.

چه کسی می‌تواند قواعد را تغییر دهد

هر دو استخر وام‌دهی و قرارداد WAD به یک کلید پاسخ می‌دهند: یک کیف پول معمولی تک‌امضایی، بدون چندامضایی پشت آن. هر سه اجازه می‌دهند کدشان جایگزین شود و هر سه آن کیف پول را به‌عنوان حسابی که مجاز به این کار است معرفی می‌کنند. این کیف پول بین ۲ دسامبر ۲۰۲۵ تا ۲۶ آوریل ۲۰۲۶، ده بار برنامه استخر Prime را جایگزین کرد. مخزن دورک‌فای می‌گوید UNIT همه پارامترهای پروتکل را روی زنجیره اداره می‌کند، از جمله فهرست‌کردن دارایی‌ها و منحنی‌های نرخ بهره، اما هیچ رأی ثبت‌شده‌ای کد یک استخر را جایگزین نمی‌کند.

سرمایه‌گذار هم نمی‌تواند تعمیرات را راستی‌آزمایی کند. شرکت Entersoft Singapore استخر وام‌دهی را بررسی کرده است⁹؛ گزارش آن در ۱۶ آبان ۱۴۰۴ منتشر شده و فقط یک فایل را پوشش داده است، با این تفاوت که قراردادهای خارجی و اوراکل‌ها از دامنه بررسی خارج بوده‌اند. این گزارش چهار یافته بحرانی را بسته اعلام می‌کند: یک اوراکل قیمت که مالک آن را تنظیم می‌کند، آدرس سوزاندن نادرست در بازپرداخت، دور زدن حسابداری در برداشت و یک قابلیت توقف بدون محدودیت. جدول خود گزارش همچنان دو یافته با شدت متوسط و یک یافته اطلاع‌رسانی را به‌عنوان شناسایی‌شده فهرست می‌کند. با نبودن فایل رفع مشکلات و نبودن مخزن عمومی برای کد حسابرسی‌شده، نمی‌توان اصلاحات را بررسی کرد.

اندازه آن چقدر است

DeFiLlama ارزش دورک‌فای را در ۴ نوامبر ۲۰۲۶ حدود ۱۷۲٬۱۰۰ دلار روی الگوراند و حدود ۲۵۳٬۲۰۰ دلار در همه زنجیره‌ها اعلام کرد. فولکس فاینانس¹⁰، که خواننده برای مقایسه مستقیم به آن نگاه می‌کند، در همین منبع حدود ۴۷.۴ میلیون دلار روی الگوراند و حدود ۵۱ میلیون دلار در همه زنجیره‌ها دارد. این پروژه وام‌دهی، استیکینگ نقدی، مسیریاب DEX و یک حساب بین‌زنجیره‌ای را ارائه می‌دهد.

دورک‌فای استفاده واقعی دارد، هرچند در ابعادی متناسب با خودش. استخر Prime از ۲۰ نوامبر ۲۰۲۵ تاکنون 10,084¹¹ فراخوانی برنامه از ۱۱۰ نشانی متمایز دریافت کرده، از جمله ۹۹۸ فراخوانی در ۳۰ روز گذشته؛ استخر دوم 4,054¹² فراخوانی از ۷۲ نشانی داشته است. فراخوانی به معنای آدم نیست و هم‌چنین به معنای دلار نیست.

پشت آن کیست

هیچ شخصی در سایت، مستندات، ممیزی یا مخزن‌ها نام برده نشده است. هویت عمومی آن نام کاربری @dork_fi¹³، یک دیسکورد و یک سازمان گیت‌هاب با هفت مخزن عمومی است. این شرکت در فهرست دایرکتوری اتحاد Circle¹⁴ خود را Dork Labs معرفی می‌کند و می‌گوید «بازارهای اعتباری غیرمتمرکز و زیرساخت خزانه‌داری¹⁵» می‌سازد.

اعلامیه راه‌اندازی دارای تاریخ پیدا نشد. زنجیره دو مرز زمانی به دست می‌دهد: کیف پولی که قراردادهای بازار نگهدارنده سپرده‌ها را مستقر کرد در ۱۷ ژوئن ۲۰۲۵ ساخته شد و کیف پولی که استخرها و WAD را در اختیار دارد در ۲۰ نوامبر ۲۰۲۵.

برای کسی که می‌خواهد تصمیم بگیرد تأمین مالی کند: بازار فعال است، سپرده‌ها در قراردادهای مستقل همان بازار نگهداری می‌شوند، و پارامترهای بالای آن‌ها را می‌توان با یک کیف پول تغییر داد. پیش از سپردن، ضریب وثیقه ردیفی را که قرار است تأمین کنید بخوانید.

WAD (Whale Asset Dollar) دارایی

نقش	دارنده	می‌تواند	وضعیت
ایجادکننده	قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448)		فعال
مدیر	قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448)	ضرب یا سوزاندن WAD و واگذاری این نقش‌ها	فعال
ذخیره	قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448)	نام حسابی که عرضه منتشرنشده در آن قرار دارد؛ هیچ قدرتی بر دارندگان ندارد	فعال
مسدودسازی	قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448)	مسدود یا رفع مسدودی WAD هر دارنده	فعال
بازپس‌گیری	قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448)	انتقال WAD از هر حسابی	فعال

هر چهار نقش روی یک حساب قرارداد قرار دارند و خود آن قرارداد را می‌تواند سازنده‌اش جایگزین کند

• WAD (Whale Asset Dollar) (دارایی).
• ایجادکننده: قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448) (فعال).
• مدیر: قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448) (فعال).
• می‌تواند: ضرب یا سوزاندن WAD و واگذاری این نقش‌ها.
• ذخیره: قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448) (فعال).
• می‌تواند: نام حسابی که عرضه منتشرنشده در آن قرار دارد؛ هیچ قدرتی بر دارندگان ندارد.
• مسدودسازی: قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448) (فعال).
• می‌تواند: مسدود یا رفع مسدودی WAD هر دارنده.
• بازپس‌گیری: قرارداد توکن WAD (برنامه 3333688448) (فعال).
• می‌تواند: انتقال WAD از هر حسابی.

منابع

• Unlock Liquidity Without Selling | DorkFi: dorkfi.com/¹⁶
• Dorkfi app (github.com)¹⁷
• DorkFi – The Cross-Chain Money Market Platform²
• Unlock Liquidity Without Selling | DorkFi: www.dork.fi/¹⁸
• DorkFi - A Friendly Guide to Voi's Cross-Chain DeFi Powerhouse​ | BULB¹⁹
• Folks Finance | Crypto Loans: Lend, Borrow & Yield¹⁰
• DorkFi Docs¹
• DorkFi | Circle Alliance Directory¹⁴
• market/ Create isolated native USDC/USDC market for SimplFi Easy Borrow · Issue #627…²⁰
• reviewed the lending pool⁹
• Dork fi (x.com)¹³