استیبلیتاس چارچوب ارزهای پایدار ملی را بر روی شبکه آزمایشی الگورند مستقر میکند
چالش ارزهای پایدار: سرعت در مقابل ثبات
ارزهای پایدار سنتی با یک معضل اساسی روبرو هستند: صادرکنندگان متمرکز ثبات قیمت را ارائه میدهند اما ریسک طرف مقابل را افزایش میدهند، در حالی که مدلهای غیرمتمرکز اغلب با تسویه حساب کند و کارمزدهای بالا دست و پنجه نرم میکنند. برای کاربران در مناطقی با ارزهای محلی ناپایدار، این اصطکاک به این معنی است که حوالهها ممکن است روزها طول بکشد تا تسویه شوند و پرداختهای فرامرزی کارمزدهایی را متحمل میشوند که حوالههای کوچک را از بین میبرد. اجماع Pure Proof-of-Stake (PPoS) الگورند این مشکل را با ارائه نهایی شدن تراکنشها در کمتر از ۳ ثانیه و کارمزدهای کمتر از یک سنت حل میکند و امکان ایجاد ارزهای پایداری را فراهم میآورد که سریعتر از حوالههای سنتی تسویه میشوند و در عین حال امنیت غیرمتمرکز را حفظ میکنند.
استیبلیتاس: پروتکلی برای ارزهای ملی
استیبلیتاس یک چارچوب ارز پایدار است که برای توکنیزه کردن ارزهای ملی مانند دلار آمریکا، یورو و فرانک سوئیس بر روی بلاکچین الگورند طراحی شده است. این پروتکل از قراردادهای هوشمند برای صدور توکنهای backed-by-asset (به عنوان مثال stUSD، stEUR) استفاده میکند که به صورت ۱:۱ به ارزهای فیات پایه خود متصل هستند. این توکنها که به طور جمعی stCurrency نامیده میشوند، توسط ذخایر نگهداری شده در استیبلکوینهای تایید شده توسط DAO مانند USDc یا EURc وثیقهگذاری میشوند که خود به طور کامل توسط داراییهای سنتی پشتیبانی میشوند.
معماری پروتکل بر روی Algorand Standard Assets (ASAs) برای توکنیزه کردن متکی است که امکان انتقالهای آنی با کارمزدهای ناچیز را فراهم میآورد. به عنوان مثال، انتقال stUSD حدوداً ۰.۰۰۱ ALGO (کسری از یک سنت) هزینه دارد و در کمتر از ۳ ثانیه تسویه میشود که آن را برای ریزتراکنشها و حوالهها مناسب میسازد. استفاده از ASAs همچنین اطمینان از انطباق با الزامات نظارتی را فراهم میآورد، زیرا عملکردهای فریز و clawback را میتوان در حوزههای قضایی که اختلافات قانونی رخ میدهد، اجرا کرد.
طراحی فنی و حاکمیت
پروتکل استیبلیتاس حول چهار قرارداد هوشمند اصلی ساختار یافته است که هر کدام وظیفهای متمایز را بر عهده دارند:
| مفهوم | کاربرد در دنیای واقعی |
|---|---|
| tokensAppId | صدور و مدیریت توکنهای stCurrency، اطمینان از اینکه هر کدام توسط ذخایر پشتیبانی میشوند. |
| reserveAppId | نگهداری وثیقه در استیبلکوینهای تایید شده (به عنوان مثال USDc) برای حفظ اتصال. |
| oracleECBAppId | دریافت نرخهای ارز از بانک مرکزی اروپا برای تنظیم نسبتهای وثیقه. |
| oracleAMMVWAP | محاسبه قیمتهای میانگین وزنی حجمی (VWAP) از استخرهای AMM برای تشخیص دستکاری. |
حاکمیت از طریق یک DAO مدیریت میشود که تصمیمگیری توسط پروتکل VoteCoin تسهیل میشود. توکنهای DAO به شرکتکنندگان فعال توزیع میشوند و احزاب چند امضایی oracle قیمت به عنوان مدیران اجرایی عمل میکنند. مسئولیت اصلی DAO اطمینان از این است که منابع قیمت غیرمتمرکز و با کیفیت بالا باقی بمانند، زیرا یک oracle متمرکز یا غیرقابل اعتماد میتواند اتصال را به خطر بیندازد.
استقرار در شبکه آزمایشی و وضعیت کنونی
استیبلیتاس در طول هکاتون Mega Ace در سال ۲۰۲۳ بر روی شبکه آزمایشی الگورند مستقر شد و شناسههای برنامههای زیر را داشت:
- tokensAppId: 194446915
- assetOracleBase: 37074699
- oracleECBAppId: 194448390
- oracleAMMVWAP1W: 194448649
- oracleAMMVWAP1H: 194448614
- reserveAppId: 194449294
یک تراکنش شبکه آزمایشی (T5GWE3OUWCLXZTQEPRYQRR33OWVV7YSMZKGODLACA6RHKHCNKROQ) تایید میکند که در دور ۲۹۱۹۴۴۵۴، در تاریخ ۱۶ آوریل ۲۰۲۳، یک تراکنش از نوع برنامه مستقر شده است. با این حال، تا ژوئیه ۲۰۲۶، مخازن گیتهاب پروژه (stabilitas-apps و stabilitas-web) هیچ بهروزرسانی از آوریل ۲۰۲۳ نشان نمیدهند و آخرین ویرایش وایتپیپر نیز در ۲۳ ژانویه ۲۰۲۳ بوده است. وبسایت اصلی همچنان فعال است، اما هیچ شواهدی از استقرار در شبکه اصلی یا صدور فعال ارزهای پایدار وجود ندارد.
ریسکها و چالشها
مدل استیبلیتاس چندین ریسک را معرفی میکند که کاربران و توسعهدهندگان باید در نظر داشته باشند:
- وابستگی به oracle: پروتکل به منابع خارجی قیمت (به عنوان مثال نرخهای ECB) و محاسبات VWAP مشتق شده از AMM متکی است. اگر این oracles از کار بیفتند یا متمرکز شوند، اتصال میتواند شکسته شود و کاربران را در معرض نوسانات قرار دهد.
- پوشش ذخایر: اگرچه وایتپیپر بیان میکند که ذخایر از بانکهای مرکزی فراتر خواهند رفت، اما تضمینی برای وثیقهگذاری کامل ارائه نمیدهد. کاربران باید به DAO اعتماد کنند تا داراییهای ذخیرهای پایدار و به خوبی پشتیبانی شده را انتخاب نماید.
- عدم قطعیت نظارتی: اگرچه عملکردهای فریز و clawback با برخی حوزههای قضایی مطابقت دارند، اما ممکن است در سطح جهانی قابل اجرا نباشند. اختلافات قانونی میتواند بازخریدها را مختل کند.
- نقدینگی: بدون استقرار در شبکه اصلی یا استخرهای معاملاتی فعال، توکنهای stCurrency فاقد نقدینگی هستند که استفاده از آنها را برای پرداختها یا حوالهها محدود میسازد.
چرا الگورند؟
زیرساخت الگورند چندین نقطه دردناک را برای پروتکلهای ارز پایدار برطرف میکند:
- نهایی شدن: اجماع PPoS اطمینان میدهد که تراکنشها در کمتر از ۳ ثانیه غیرقابل بازگشت هستند و خطر دوبار خرج کردن یا بازگشتها را از بین میبرد.
- هزینه: کارمزدهای تراکنش به طور مداوم کمتر از یک سنت هستند که تراکنشهای خرد و تعادل مجدد مکرر را از نظر اقتصادی مقرون به صرفه میسازد.
- توکنیزه کردن: ASAs یک چارچوب استاندارد و دوستانه نظارتی برای صدور ارزهای پایدار فراهم میآورد که دارای ویژگیهای انطباق داخلی مانند clawback است.
- غیرمتمرکزسازی: برخلاف زنجیرههای اثبات کار، اجماع PPoS الگورند قدرت را در دستان ماینرها متمرکز نمیکند و با مدل حاکمیت DAO استیبلیتاس همسو است.
چشمانداز
استیبلیتاس یک چارچوب فنی مناسب برای ارزهای پایدار ملی ارائه میدهد که از سرعت و هزینههای پایین الگورند برای رفع اصطکاکهای پرداختهای legacy استفاده میکند. با این حال، عدم فعالیت توسعهای اخیر و عدم استقرار در شبکه اصلی سؤالاتی را در مورد قابلیت اجرای فعلی آن مطرح میسازد. برای موفقیت پروتکل، لازم است که حاکمیت فعال، حسابرسیهای شفاف ذخایر و نقدینگی در بازارهای واقعی را به نمایش بگذارد. اگر این چالشها برطرف شوند، استیبلیتاس میتواند جایگزینی جذابی برای سیستمهای حواله سنتی، به ویژه در مناطقی با ارزهای محلی ناپایدار، ارائه دهد.
منابع
- استیبلیتاس
- وایتپیپر استیبلیتاس
- گیتهاب: stabilitas-apps
- گیتهاب: stabilitas-web
- تراکنش شبکه آزمایشی
- VoteCoin
Source: https://stabilitas.finance/